创金合信兴选产业趋势混合A

创金合信兴选产业趋势混合A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

创金合信兴选产业趋势混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.6%，四季平均换手约74.67%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(8.17%)、AI算力/光模块(6.44%)、新能源/电力设备(4.6%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 14.61%）。四季度新进Top10：中科曙光、中芯国际、乐鑫科技、明阳智能、星宇股份。2024 年调仓：新进 17 笔（11 盈 / 6 亏）；退出 16 笔（规避 9 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 汽车 两条主线展开：电子 持仓占比由 1.98% 调整至 32.22%，汽车 由 2.28% 至 6.44%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 北方华创、安培龙、工业富联、恒立液压，退出 天康生物、广汇能源、新宙邦、福斯特。Q3 电子行业持仓占比从 8.2% 升至 26.41%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 华虹公司、寒武纪、江波龙、通富微电，退出 工业富联、恒立液压、沪电股份、浙江鼎力，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中科曙光、中芯国际、乐鑫科技、明阳智能，退出 北方华创、华虹公司、安培龙、江波龙，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、农林牧渔、石油石化 等方向；净加仓 电子(+30.24pp)、汽车(+4.16pp)；净降配 电力设备(-3.18pp)、机械设备(-3.01pp)、农林牧渔(-2.0pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→6.44%）。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+8.17pp)、AI算力/光模块(+6.44pp)；相应下降：新能源/电力设备(-2.27pp)。

市场热点与行业配置

黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 14.61%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 6.87% 逐季抬升至年末 12.77%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，由年初 6.87% 逐季回落至年末 4.6%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：北方华创、安培龙、工业富联、恒立液压、江淮汽车、贝斯特、鸣志电器；退出：天康生物、广汇能源、新宙邦、福斯特、长安汽车、阳光电源

2024-09-30 新进：华虹公司、寒武纪、江波龙、通富微电；退出：工业富联、恒立液压、沪电股份、浙江鼎力、贝斯特、鸣志电器

2024-12-31 新进：中科曙光、中芯国际、乐鑫科技、明阳智能、星宇股份、海光信息；退出：北方华创、华虹公司、安培龙、江波龙

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/6；退出 规避/错失 9/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。