创金合信兴选产业趋势混合C 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
创金合信兴选产业趋势混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约52.18%，四季平均换手约66.13%。最近一季新进Top10：三花智控、模塑科技、科达利。2026 年调仓：新进 15 笔（2 盈 / 13 亏）；退出 14 笔（规避 12 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 52.1800% |
| 平均换手 | 66.1300% |
| 持股集中度 | 0.0312 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★☆☆☆ 2星 |
| 滚动年化回报 | 8.53% |
| 年化波动率 | 32.35% |
| 最大回撤 | -32.93% |
| 夏普比率 | 0.17 |
| 索提诺比率 | 0.28 |
| 同类排名 | 前 83%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 40.6 | 中等 |
| 波动 | 85.2 | 较大 |
| 风险 | 9.6 | 较小 |
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 机械设备 与 汽车 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 8.22% 调整至 16.54%，汽车 由 10.28% 至 13.84%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 汽车行业持仓占比从 10.28% 升至 24.78%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 五洲新春、伟创电气、恒立液压、拓普集团，退出 三花智控、乐鑫科技、安培龙、寒武纪。Q3 再平衡：新进 万向钱潮、安培龙、恒辉安防、绿的谐波，退出 伟创电气、新泉股份、步科股份、长盈精密，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三花智控、模塑科技、科达利，退出 万向钱潮、安培龙、恒辉安防、斯菱智驱，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 汽车(+3.56pp)、机械设备(+8.32pp)、电力设备(+5.32pp)；净降配 电子(-11.98pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 机械设备 | 8.22% | 19.43% | 23.5% | 16.54% | +8.32 |
| 汽车 | 10.28% | 24.78% | 24.31% | 13.84% | +3.56 |
| 电子 | 20.12% | 11.65% | 6.04% | 8.14% | -11.98 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.32% | +5.32 |
| 家用电器 | 4.33% | 0.0% | 0.0% | 3.01% | -1.32 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 4.93% | 0.0% | +0.00 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：五洲新春、伟创电气、恒立液压、拓普集团、斯菱智驱、步科股份、浙江荣泰、长盈精密；退出：三花智控、乐鑫科技、安培龙、寒武纪、江淮汽车、瑞芯微
2026-03-31 新进：万向钱潮、安培龙、恒辉安防、绿的谐波；退出：伟创电气、新泉股份、步科股份、长盈精密
2026-06-30 新进：三花智控、模塑科技、科达利；退出：万向钱潮、安培龙、恒辉安防、斯菱智驱
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 长盈精密 | 6.9 | -32.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 斯菱智驱 | 4.85 | 11.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 恒立液压 | 6.91 | -12.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 拓普集团 | 7.58 | -26.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 浙江荣泰 | 6.95 | -37.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 五洲新春 | 7.28 | -5.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 步科股份 | 4.27 | -31.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 伟创电气 | 5.24 | -32.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 三花智控 | 4.33 | 14.21 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 安培龙 | 8.22 | -18.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 江淮汽车 | 6.05 | -8.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 瑞芯微 | 4.96 | -20.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 乐鑫科技 | 4.25 | -21.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 寒武纪 | 5.83 | 2.31 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 万向钱潮 | 6.03 | -16.2 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 恒辉安防 | 4.93 | -51.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 安培龙 | 5.07 | -38.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 绿的谐波 | 4.66 | 123.26 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 长盈精密 | 6.9 | -32.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 新泉股份 | 5.4 | -11.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 步科股份 | 4.27 | -31.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 伟创电气 | 5.24 | -32.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 模塑科技 | 3.83 | -29.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 三花智控 | 3.01 | -18.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 科达利 | 5.32 | -9.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 万向钱潮 | 6.03 | -16.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 恒辉安防 | 4.93 | -51.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 安培龙 | 5.07 | -38.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 斯菱智驱 | 7.54 | -40.64 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 2/13；退出 规避/错失 12/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。