中加低碳经济六个月持有混合A
(014478)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
中加低碳经济六个月持有混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
中加低碳经济六个月持有混合A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.58%，四季平均换手约76.73%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(3.49%)、新能源/电力设备(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：万辰集团、三只松鼠、中国国航、中国西电、平高电气。2024 年调仓：新进 17 笔（9 盈 / 8 亏）；退出 17 笔（规避 12 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 45.5800% |
| 平均换手 | 76.7300% |
| 持股集中度 | 0.0246 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 食品饮料 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 20.79% 调整至 24.47%，食品饮料 由 0% 至 8.18%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电力设备行业持仓占比从 20.79% 升至 30.31%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东方电缆、国电南瑞、德业股份、新易盛，退出 宁德时代、德赛西威、景业智能、柯力传感。Q3 再平衡：新进 东方财富、中际旭创、阳光电源，退出 国电南瑞、德业股份、景旺电子、沪电股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万辰集团、三只松鼠、中国国航、中国西电，退出 东方财富、中际旭创、新易盛、阳光电源，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 计算机、机械设备、公用事业 等方向；净加仓 家用电器(+3.49pp)、电力设备(+3.68pp)、食品饮料(+8.18pp)；净降配 计算机(-3.78pp)、机械设备(-7.59pp)、公用事业(-12.02pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→9.82%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；年末较年初抬升：消费/家电/面板(+3.49pp)；相应下降：新能源/电力设备(-9.33pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 6.3%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 9.33pp；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 9.33pp；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.49% | +3.49 |
| 新能源/电力设备 | 9.33% | 0.0% | 9.82% | 0.0% | -9.33 |
| AI算力/光模块 | 0.0% | 4.07% | 6.3% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 20.79% | 30.31% | 28.75% | 24.47% | +3.68 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 8.18% | +8.18 |
| 电子 | 3.47% | 9.69% | 0.0% | 4.65% | +1.18 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.49% | +3.49 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.04% | +3.04 |
| 计算机 | 3.78% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.78 |
| 机械设备 | 7.59% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -7.59 |
| 通信 | 0.0% | 4.07% | 10.39% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 3.53% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 12.02% | 4.1% | 0.0% | 0.0% | -12.02 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 4.07% | 6.3% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 9.33% | 0% | 9.82% | 0% | -9.33 | 明显减仓 | 宁德时代、阳光电源 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 9.33% | 0% | 9.82% | 0% | -9.33 | 明显减仓 | 宁德时代、阳光电源 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：东方电缆、国电南瑞、德业股份、新易盛、景旺电子、沪电股份、金盘科技；退出：宁德时代、德赛西威、景业智能、柯力传感、长江电力、阳光电源、香农芯创
2024-09-30 新进：东方财富、中际旭创、阳光电源；退出：国电南瑞、德业股份、景旺电子、沪电股份、福能股份、金盘科技
2024-12-31 新进：万辰集团、三只松鼠、中国国航、中国西电、平高电气、深南电路、美的集团；退出：东方财富、中际旭创、新易盛、阳光电源
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 沪电股份 | 4.89 | 10.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 新易盛 | 4.07 | 23.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 国电南瑞 | 3.81 | 10.86 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 景旺电子 | 4.8 | -9.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 东方电缆 | 3.96 | 13.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 德业股份 | 5.3 | 36.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 金盘科技 | 4.06 | -29.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 德赛西威 | 3.78 | -30.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 阳光电源 | 4.54 | -40.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 香农芯创 | 3.47 | -30.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 宁德时代 | 4.79 | -5.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 长江电力 | 5.67 | 16.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 柯力传感 | 3.76 | -24.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 景业智能 | 3.83 | -19.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 东方财富 | 3.53 | 27.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 阳光电源 | 9.82 | -25.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中际旭创 | 4.09 | -20.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 沪电股份 | 4.89 | 10.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 国电南瑞 | 3.81 | 10.86 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 福能股份 | 4.1 | -10.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 景旺电子 | 4.8 | -9.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 德业股份 | 5.3 | 36.78 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 金盘科技 | 4.06 | -29.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 美的集团 | 3.49 | 4.36 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 深南电路 | 4.65 | 0.85 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 三只松鼠 | 4.09 | -26.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 万辰集团 | 4.09 | 12.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 平高电气 | 4.9 | -9.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国国航 | 3.04 | -9.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国西电 | 5.13 | -12.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 东方财富 | 3.53 | 27.19 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 阳光电源 | 9.82 | -25.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中际旭创 | 4.09 | -20.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 新易盛 | 6.3 | -11.07 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 9/8；退出 规避/错失 12/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。