大成慧心优选一年持有混合A

大成慧心优选一年持有混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

大成慧心优选一年持有混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.12%，四季平均换手约63.17%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(6.73%)、新能源/电力设备(3.38%)。最近一季新进Top10：中国动力、宁德时代、宏发股份、横店东磁。2026 年调仓：新进 15 笔（2 盈 / 13 亏）；退出 11 笔（规避 8 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 电力设备 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 8.59% 调整至 19.42%，电力设备 由 0% 至 18.31%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中兴通讯、中集车辆、宁德时代、安琪酵母，退出 格力电器。Q3 电力设备行业持仓占比从 1.94% 升至 13.22%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 三一重工、中伟新材、中国汽研、川仪股份，退出 中兴通讯、中集车辆、华域汽车、宁德时代，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国动力、宁德时代、宏发股份、横店东磁，退出 德力佳、新强联、福耀玻璃，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 机械设备(+10.83pp)、电力设备(+18.31pp)；净降配 汽车(-5.49pp)、家用电器(-15.49pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→3.38%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+3.38pp)；相应下降：消费/家电/面板(-7.3pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.38%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.38%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中兴通讯、中集车辆、宁德时代、安琪酵母、浙江龙盛；退出：格力电器

2026-03-31 新进：三一重工、中伟新材、中国汽研、川仪股份、德力佳、新强联；退出：中兴通讯、中集车辆、华域汽车、宁德时代、安琪酵母、浙江龙盛、海尔智家

2026-06-30 新进：中国动力、宁德时代、宏发股份、横店东磁；退出：德力佳、新强联、福耀玻璃

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/13；退出 规避/错失 8/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。