百嘉百盛混合

百嘉百盛混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

百嘉百盛混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.58%，四季平均换手约77.77%。最近一季新进Top10：中炬高新、中科曙光、凯莱英、北京君正、立昂微。2026 年调仓：新进 18 笔（6 盈 / 12 亏）；退出 17 笔（规避 14 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 食品饮料 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 8.15% 调整至 9.62%，食品饮料 由 0% 至 7.29%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 佰维存储、安井食品、弘元绿能、震裕科技，退出 思瑞浦、泰凌微、艾罗能源、达瑞电子。Q3 食品饮料行业持仓占比从 4.06% 升至 20.2%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 千禾味业、燕京啤酒、艾罗能源、贵州茅台，退出 亿纬锂能、佰维存储、唯科科技、弘元绿能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中炬高新、中科曙光、凯莱英、北京君正，退出 千禾味业、燕京啤酒、艾罗能源、贵州茅台，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工、轻工制造 等方向；净加仓 食品饮料(+7.29pp)、机械设备(+1.93pp)、计算机(+4.77pp)；净降配 电子(-6.32pp)、基础化工(-3.49pp)、轻工制造(-3.87pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：佰维存储、安井食品、弘元绿能、震裕科技、领益智造、鹏辉能源；退出：思瑞浦、泰凌微、艾罗能源、达瑞电子、雷赛智能

2026-03-31 新进：千禾味业、燕京啤酒、艾罗能源、贵州茅台、重庆啤酒；退出：亿纬锂能、佰维存储、唯科科技、弘元绿能、悍高集团、蓝思科技、领益智造

2026-06-30 新进：中炬高新、中科曙光、凯莱英、北京君正、立昂微、药明康德、雷赛智能；退出：千禾味业、燕京啤酒、艾罗能源、贵州茅台、重庆啤酒

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/12；退出 规避/错失 14/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。