国富均衡增长混合C

国富均衡增长混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

国富均衡增长混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约28.62%，四季平均换手约86.73%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(3.29%)、新能源/电力设备(0.0%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 3.29%）。最近一季新进Top10：三环集团、中微公司、中船特气、兴发集团、华虹宏力。2026 年调仓：新进 23 笔（4 盈 / 19 亏）；退出 23 笔（规避 14 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 基础化工 两条主线展开：电子 持仓占比由 6.35% 调整至 16.43%，基础化工 由 0% 至 6.26%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中矿资源、中际旭创、华新建材、工业富联，退出 中金黄金、恒瑞医药、新宙邦、汉得信息。Q3 再平衡：新进 *ST松发、中国巨石、大金重工、宝丰能源，退出 中矿资源、华新建材、宁德时代、工业富联，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 2.72% 升至 16.43%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三环集团、中微公司、中船特气、兴发集团，退出 *ST松发、中国巨石、大金重工、宝丰能源，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 石油石化、计算机、有色金属 等方向；净加仓 机械设备(+3.36pp)、基础化工(+6.26pp)、通信(+5.89pp)；净降配 石油石化(-2.59pp)、电力设备(-6.07pp)、计算机(-2.22pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→3.29%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备、资源/有色）；年末较年初抬升：半导体设备/材料(+3.29pp)；相应下降：新能源/电力设备(-6.89pp)、资源/有色(-8.12pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.29%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 6.89% 为全年高点，此后逐步收敛至 3.29%；主要经由 三环集团、宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 8.12% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 中金黄金、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，由年初 6.89% 逐季回落至年末 0%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中矿资源、中际旭创、华新建材、工业富联、应流股份、徐工机械、雅化集团；退出：中金黄金、恒瑞医药、新宙邦、汉得信息、沃尔核材、海油工程、立讯精密

2026-03-31 新进：*ST松发、中国巨石、大金重工、宝丰能源、思源电气、新和成、环旭电子、百奥赛图；退出：中矿资源、华新建材、宁德时代、工业富联、应流股份、徐工机械、紫金矿业、雅化集团

2026-06-30 新进：三环集团、中微公司、中船特气、兴发集团、华虹宏力、和林微纳、唯科科技、杰瑞股份；退出：*ST松发、中国巨石、大金重工、宝丰能源、新和成、环旭电子、百奥赛图、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/19；退出 规避/错失 14/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。