中银稳进策略混合C

中银稳进策略混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中银稳进策略混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.78%，四季平均换手约41.9%。期末主题配置集中在：资源/有色(18.53%)。最近一季新进Top10：中国巨石、藏格矿业、金诚信。2026 年调仓：新进 8 笔（5 盈 / 3 亏）；退出 8 笔（规避 7 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 基础化工 与 建筑材料 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 2.56% 调整至 5.85%，建筑材料 由 0% 至 5.18%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 宏桥控股、江西铜业、盐湖股份，退出 山东黄金、招商轮船、牧原股份。Q3 再平衡：新进 南山铝业、招商轮船，退出 藏格矿业、金诚信，兼有获利兑现与方向试探。Q4 建筑材料行业持仓占比从 0% 升至 5.18%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国巨石、藏格矿业、金诚信，退出 南山铝业、天山铝业、宏桥控股，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 农林牧渔 等方向；净加仓 基础化工(+3.29pp)、建筑材料(+5.18pp)；净降配 有色金属(-6.82pp)、农林牧渔(-2.28pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 资源/有色 有一次集中加仓（12%→18.53%）。

相应下降：资源/有色(-3.58pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（黄金/有色资源）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 22.11% 为全年高点，此后逐步收敛至 18.53%；主要经由 山东黄金、江西铜业、紫金矿业、藏格矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：宏桥控股、江西铜业、盐湖股份；退出：山东黄金、招商轮船、牧原股份

2026-03-31 新进：南山铝业、招商轮船；退出：藏格矿业、金诚信

2026-06-30 新进：中国巨石、藏格矿业、金诚信；退出：南山铝业、天山铝业、宏桥控股

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/3；退出 规避/错失 7/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。