华宝量化选股混合发起式C

华宝量化选股混合发起式C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华宝量化选股混合发起式C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约13.34%，四季平均换手约94.7%。最近一季新进Top10：中炬高新、南方航空、基蛋生物、安井食品、川仪股份。2026 年调仓：新进 27 笔（14 盈 / 13 亏）；退出 27 笔（规避 19 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电力设备、石油石化。

Q2 汽车行业持仓占比从 0% 升至 6.1%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 利安隆、华能国际、华蓝集团、厦门象屿，退出 健之佳、宝莫股份、山东路桥、恒逸石化。Q3 再平衡：新进 中持股份、中直股份、创新新材、国机汽车，退出 利安隆、华能国际、华蓝集团、厦门象屿，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中炬高新、南方航空、基蛋生物、安井食品，退出 中持股份、中直股份、创新新材、国机汽车，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 石油石化、电力设备 等方向；净加仓 食品饮料(+2.78pp)、医药生物(+2.62pp)；净降配 石油石化(-2.53pp)、电力设备(-3.84pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：利安隆、华能国际、华蓝集团、厦门象屿、宁波华翔、福田汽车、福达合金、迪生力、金龙汽车；退出：健之佳、宝莫股份、山东路桥、恒逸石化、横店东磁、欣天科技、瀚川智能、金雷股份、骆驼股份

2026-03-31 新进：中持股份、中直股份、创新新材、国机汽车、大参林、海康威视、科锐国际、阳普医疗、顾家家居；退出：利安隆、华能国际、华蓝集团、厦门象屿、宁波华翔、滨江集团、福达合金、迪生力、金龙汽车

2026-06-30 新进：中炬高新、南方航空、基蛋生物、安井食品、川仪股份、新赛股份、歌华有线、海峡环保、海正药业；退出：中持股份、中直股份、创新新材、国机汽车、海康威视、福田汽车、科锐国际、阳普医疗、顾家家居

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 14/13；退出 规避/错失 19/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。