华宝事件驱动混合C

华宝事件驱动混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华宝事件驱动混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约63.22%，四季平均换手约60.8%。期末主题配置集中在：资源/有色(8.38%)、军工/高端制造(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：华宝新能、金禾实业。2026 年调仓：新进 14 笔（6 盈 / 8 亏）；退出 14 笔（规避 11 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 有色金属 与 钢铁 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 0% 调整至 9.67%，钢铁 由 0% 至 8.38%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 佛塑科技、华友钴业、天华新能、天赐材料，退出 三棵树、东方电缆、固德威、天顺风能。Q3 有色金属行业持仓占比从 7.56% 升至 16.47%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 大中矿业、天康生物、海力风电、锦浪科技，退出 亿纬锂能、佛塑科技、华友钴业、天赐材料，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 华宝新能、金禾实业，退出 海力风电、鼎胜新材，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 建筑材料、国防军工 等方向；净加仓 钢铁(+8.38pp)、农林牧渔(+7.23pp)、基础化工(+3.96pp)；净降配 电力设备(-7.08pp)、建筑材料(-3.8pp)、国防军工(-4.66pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 军工/高端制造 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→6.1%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造、新能源/电力设备）；年末较年初抬升：资源/有色(+8.38pp)；相应下降：军工/高端制造(-4.66pp)、新能源/电力设备(-4.43pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 4.43% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 8.38%（峰值出现在 Q4）；主要经由 大中矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 4.43% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：佛塑科技、华友钴业、天华新能、天赐材料、广钢气体、盛新锂能、艾罗能源；退出：三棵树、东方电缆、固德威、天顺风能、宁德时代、海力风电、航天电器

2026-03-31 新进：大中矿业、天康生物、海力风电、锦浪科技、鼎胜新材；退出：亿纬锂能、佛塑科技、华友钴业、天赐材料、广钢气体

2026-06-30 新进：华宝新能、金禾实业；退出：海力风电、鼎胜新材

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/8；退出 规避/错失 11/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。