东方阿尔法瑞丰混合发起A

东方阿尔法瑞丰混合发起A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

东方阿尔法瑞丰混合发起A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约50.05%，四季平均换手约82.07%。期末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。最近一季新进Top10：信维通信、拉普拉斯、晶盛机电。2026 年调仓：新进 23 笔（8 盈 / 15 亏）；退出 17 笔（规避 12 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 国防军工 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 32.32%，国防军工 由 0% 至 10.15%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 国防军工行业持仓占比从 0% 升至 23.19%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 上海港湾、中国卫星、中国卫通、信维通信，退出 恺英网络、昆仑万维、能科科技、鼎捷数智。Q3 再平衡：新进 广联航空、昊志机电、江顺科技、烽火通信，退出 上海港湾、中国卫星、中国卫通、信维通信，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 信维通信、拉普拉斯、晶盛机电，退出 昊志机电、统联精密、臻镭科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、计算机 等方向；净加仓 机械设备(+7.89pp)、电力设备(+32.32pp)、国防军工(+10.15pp)；净降配 传媒(-10.83pp)、计算机(-11.3pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→20.87%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：上海港湾、中国卫星、中国卫通、信维通信、华力创通、航天动力、航天工程、航天电子、西部材料、超捷股份；退出：恺英网络、昆仑万维、能科科技、鼎捷数智

2026-03-31 新进：广联航空、昊志机电、江顺科技、烽火通信、电科蓝天、统联精密、臻镭科技、迈为股份、钧达股份、飞沃科技；退出：上海港湾、中国卫星、中国卫通、信维通信、华力创通、航天动力、航天工程、航天电子、西部材料、超捷股份

2026-06-30 新进：信维通信、拉普拉斯、晶盛机电；退出：昊志机电、统联精密、臻镭科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/15；退出 规避/错失 12/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。