金鹰产业智选一年持有混合A

金鹰产业智选一年持有混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

金鹰产业智选一年持有混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约60.74%，四季平均换手约63.6%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。最近一季新进Top10：兴福电子、甬矽电子、精测电子、长川科技。2026 年调仓：新进 15 笔（7 盈 / 8 亏）；退出 13 笔（规避 9 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 24.78% 调整至 57.36%，机械设备 由 6.4% 至 6.4%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电子行业持仓占比从 24.78% 升至 38.36%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中科飞测、华峰测控、天岳先进、微导纳米，退出 京新药业、力盛体育、易德龙、歌尔股份。Q3 再平衡：新进 上海新阳、拓荆科技、鼎龙股份，退出 天岳先进、日联科技、浪潮信息，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 兴福电子、甬矽电子、精测电子、长川科技，退出 伟测科技、微导纳米、福晶科技、聚和材料，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 房地产、社会服务、医药生物 等方向；净加仓 电子(+32.58pp)；净降配 房地产(-7.14pp)、社会服务(-7.69pp)、医药生物(-5.89pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→7.12%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 7.12%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中科飞测、华峰测控、天岳先进、微导纳米、晶方科技、浪潮信息、福晶科技、聚和材料；退出：京新药业、力盛体育、易德龙、歌尔股份、珠江股份、达瑞电子

2026-03-31 新进：上海新阳、拓荆科技、鼎龙股份；退出：天岳先进、日联科技、浪潮信息

2026-06-30 新进：兴福电子、甬矽电子、精测电子、长川科技；退出：伟测科技、微导纳米、福晶科技、聚和材料

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/8；退出 规避/错失 9/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。