金鹰研究驱动混合A

金鹰研究驱动混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

金鹰研究驱动混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约11.67%，四季平均换手约98.23%。最近一季新进Top10：万讯自控、华信新材、南王科技、天目药业、康为世纪。2026 年调仓：新进 29 笔（12 盈 / 17 亏）；退出 29 笔（规避 16 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 医药生物 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.8%。

Q2 末换仓：新进 *ST联翔、ST雪浪、中兰环保、中科通达，退出 天准科技、帝尔激光、应流股份、数据港。Q3 再平衡：新进 凤竹纺织、南新制药、民丰特纸、港通医疗，退出 *ST联翔、ST雪浪、中兰环保、中科通达，兼有获利兑现与方向试探。Q4 医药生物行业持仓占比从 1.49% 升至 4.8%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万讯自控、华信新材、南王科技、天目药业，退出 农心科技、凤竹纺织、南新制药、民丰特纸，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电子 等方向；净加仓 轻工制造(+2.33pp)、医药生物(+4.8pp)；净降配 电子(-1.56pp)、机械设备(-4.21pp)、电力设备(-7.37pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：*ST联翔、ST雪浪、中兰环保、中科通达、农心科技、南华仪器、喜悦智行、宁波富邦、恒誉环保、爱科科技；退出：天准科技、帝尔激光、应流股份、数据港、泰豪科技、盛科通信、科泰电源、芯碁微装、骄成超声、麦格米特

2026-03-31 新进：凤竹纺织、南新制药、民丰特纸、港通医疗、爱婴室、美思德、莫高股份、长江投资、鸿泉技术；退出：*ST联翔、ST雪浪、中兰环保、中科通达、南华仪器、喜悦智行、宁波富邦、恒誉环保、爱科科技

2026-06-30 新进：万讯自控、华信新材、南王科技、天目药业、康为世纪、恒尚节能、睿昂基因、科汇股份、趣睡科技、金迪克；退出：农心科技、凤竹纺织、南新制药、民丰特纸、港通医疗、爱婴室、美思德、莫高股份、长江投资、鸿泉技术

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/17；退出 规避/错失 16/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。