中信建投臻选成长混合发起式C

中信建投臻选成长混合发起式C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中信建投臻选成长混合发起式C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约27.94%，四季平均换手约80.2%。最近一季新进Top10：中微公司、京仪装备、富乐德、深科技、石药创新。2026 年调仓：新进 17 笔（3 盈 / 14 亏）；退出 11 笔（规避 8 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 医药生物 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 19.91%，医药生物 由 0% 至 11.32%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST豆神、兆易创新、小商品城、广联达，退出 中国联通、豆神教育。Q3 再平衡：新进 新诺威、益方生物、迪哲医药，退出 ST豆神、兆易创新、卓易信息、广联达，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 19.91%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中微公司、京仪装备、富乐德、深科技，退出 小商品城、新诺威、迪哲医药、锦波生物，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 美容护理、计算机、通信 等方向；净加仓 电子(+19.91pp)、机械设备(+3.44pp)、医药生物(+11.32pp)；净降配 美容护理(-3.95pp)、计算机(-4.65pp)、通信(-2.99pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：ST豆神、兆易创新、小商品城、广联达、海康威视、虹软科技、达梦数据、鼎捷数智；退出：中国联通、豆神教育

2026-03-31 新进：新诺威、益方生物、迪哲医药；退出：ST豆神、兆易创新、卓易信息、广联达、海康威视、虹软科技、达梦数据、鼎捷数智

2026-06-30 新进：中微公司、京仪装备、富乐德、深科技、石药创新、科伦药业、精测电子、芯源微；退出：小商品城、新诺威、迪哲医药、锦波生物

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/14；退出 规避/错失 8/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。