中信建投消费升级混合发起式C
(018976)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
中信建投消费升级混合发起式C 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
中信建投消费升级混合发起式C 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约53.93%，四季平均换手约59.83%。四季度新进Top10：三花智控、上汽集团、东山精密、丸美生物、华域汽车。2024 年调仓：新进 15 笔（9 盈 / 6 亏）；退出 15 笔（规避 11 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 53.9300% |
| 平均换手 | 59.8300% |
| 持股集中度 | 0.0355 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 汽车 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 8.19%，汽车 由 0% 至 7.93%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 圣农发展、生物股份，退出 东瑞股份、新五丰。Q3 再平衡：新进 东瑞股份、新五丰、海大集团，退出 圣农发展、生物股份、立华股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 8.19%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三花智控、上汽集团、东山精密、丸美生物，退出 东瑞股份、华统股份、唐人神、天康生物，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 食品饮料、农林牧渔 等方向；净加仓 汽车(+7.93pp)、家用电器(+2.5pp)、美容护理(+2.59pp)；净降配 食品饮料(-5.3pp)、农林牧渔(-54.25pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 8.19% | +8.19 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 7.93% | +7.93 |
| 美容护理 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.59% | +2.59 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.5% | +2.50 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.11% | +2.11 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.01% | +2.01 |
| 食品饮料 | 5.3% | 5.09% | 5.47% | 0.0% | -5.30 |
| 农林牧渔 | 54.25% | 61.57% | 56.85% | 0.0% | -54.25 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：圣农发展、生物股份；退出：东瑞股份、新五丰
2024-09-30 新进：东瑞股份、新五丰、海大集团；退出：圣农发展、生物股份、立华股份
2024-12-31 新进：三花智控、上汽集团、东山精密、丸美生物、华域汽车、欧派家居、歌尔股份、立讯精密、老凤祥、鹏鼎控股；退出：东瑞股份、华统股份、唐人神、天康生物、巨星农牧、新五丰、海大集团、温氏股份、牧原股份、神农集团
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 圣农发展 | 4.72 | 1.69 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 生物股份 | 5.14 | 1.25 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 东瑞股份 | 2.96 | -17.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 新五丰 | 6.43 | -25.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 东瑞股份 | 4.99 | -9.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 海大集团 | 2.92 | 2.14 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 新五丰 | 4.56 | -6.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 圣农发展 | 4.72 | 1.69 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 立华股份 | 5.67 | 1.5 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 生物股份 | 5.14 | 1.25 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 三花智控 | 2.5 | 22.63 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 歌尔股份 | 1.99 | 1.28 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 东山精密 | 3.11 | 12.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 3.09 | 0.32 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 鹏鼎控股 | 1.86 | -0.55 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 上汽集团 | 5.95 | -23.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 老凤祥 | 2.01 | -6.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 华域汽车 | 1.98 | 2.56 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 欧派家居 | 2.11 | -9.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 丸美生物 | 2.59 | 11.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 东瑞股份 | 4.99 | -9.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 天康生物 | 8.75 | -8.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 海大集团 | 2.92 | 2.14 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 唐人神 | 5.2 | -11.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 牧原股份 | 9.64 | -16.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 华统股份 | 5.47 | -4.32 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 温氏股份 | 9.74 | -18.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 新五丰 | 4.56 | -6.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 巨星农牧 | 6.06 | -17.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 神农集团 | 4.99 | -11.53 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 9/6；退出 规避/错失 11/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。