大成盛世精选混合C

大成盛世精选混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

大成盛世精选混合C 2025年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约60.99%，四季平均换手约66.7%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(7.19%)、资源/有色(4.07%)。四季度新进Top10：中伟新材、合盛硅业、德力佳、航天电器、西藏矿业。2025 年调仓：新进 15 笔（11 盈 / 4 亏）；退出 15 笔（规避 4 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 基础化工 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 23.91%，基础化工 由 18.22% 至 19.58%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 16.88%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 光威复材、凯立新材、爱旭股份、福斯特，退出 东方钽业、广晟有色、扬农化工、西藏矿业。Q3 再平衡：新进 德业股份、旗滨集团、艾罗能源、钒钛股份，退出 中钨高新、合盛硅业、山东黄金、山金国际，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中伟新材、合盛硅业、德力佳、航天电器，退出 德业股份、旗滨集团、福莱特、艾罗能源，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 国防军工(+17.16pp)、电力设备(+23.91pp)；净降配 有色金属(-33.3pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 军工/高端制造 + 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 军工/高端制造有一次集中加仓（0%→7.19%）。

年末较年初抬升：军工/高端制造(+7.19pp)；相应下降：资源/有色(-7.73pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、黄金/有色资源、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 41.07%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中伟新材、光威复材、德业股份、德力佳 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 37.37% 为全年高点，此后逐步收敛至 4.07%；主要经由 东方钽业、中钨高新、山东黄金、山金国际 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 23.91pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 中伟新材、德业股份、德力佳、爱旭股份 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：光威复材、凯立新材、爱旭股份、福斯特、福莱特；退出：东方钽业、广晟有色、扬农化工、西藏矿业、金钼股份

2025-09-30 新进：德业股份、旗滨集团、艾罗能源、钒钛股份、阿特斯；退出：中钨高新、合盛硅业、山东黄金、山金国际、福斯特

2025-12-31 新进：中伟新材、合盛硅业、德力佳、航天电器、西藏矿业；退出：德业股份、旗滨集团、福莱特、艾罗能源、钒钛股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/4；退出 规避/错失 4/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。