大成行业轮动混合C

大成行业轮动混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

大成行业轮动混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.99%，四季平均换手约66.7%。期末主题配置集中在：资源/有色(11.93%)、AI算力/光模块(3.47%)、消费/家电/面板(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 3.47%）。最近一季新进Top10：中微公司、兆易创新、新易盛、福耀玻璃、紫金矿业。2026 年调仓：新进 15 笔（3 盈 / 12 亏）；退出 15 笔（规避 14 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 有色金属 两条主线展开：电子 持仓占比由 18.31% 调整至 18.34%，有色金属 由 9.09% 至 11.93%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中伟新材、双环传动、星宇股份、海尔智家，退出 上汽集团、中兴通讯、中曼石油、信立泰。Q3 电力设备行业持仓占比从 3.04% 升至 8.58%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中曼石油、中金黄金、中集集团、宁德时代，退出 双环传动、星宇股份、泰恩康、海尔智家，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中微公司、兆易创新、新易盛、福耀玻璃，退出 中伟新材、中曼石油、中集集团、兴业银锡，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、石油石化、医药生物 等方向；净加仓 有色金属(+2.84pp)；净降配 电力设备(-2.83pp)、石油石化(-3.94pp)、医药生物(-8.06pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 资源/有色 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（3.12%→10.57%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；年末较年初抬升：资源/有色(+11.93pp)、AI算力/光模块(+3.47pp)；相应下降：新能源/电力设备(-2.83pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.47%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 2.83pp；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 11.93%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中金黄金、山东黄金、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 2.83pp；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中伟新材、双环传动、星宇股份、海尔智家、紫金矿业；退出：上汽集团、中兴通讯、中曼石油、信立泰、宁德时代

2026-03-31 新进：中曼石油、中金黄金、中集集团、宁德时代、山东黄金；退出：双环传动、星宇股份、泰恩康、海尔智家、紫金矿业

2026-06-30 新进：中微公司、兆易创新、新易盛、福耀玻璃、紫金矿业；退出：中伟新材、中曼石油、中集集团、兴业银锡、宁德时代

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/12；退出 规避/错失 14/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。