中信建投质选成长混合发起式A

中信建投质选成长混合发起式A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中信建投质选成长混合发起式A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约16.41%，四季平均换手约86.67%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：北化股份、振华股份、智微智能、濮耐股份、盛科通信。2026 年调仓：新进 21 笔（4 盈 / 17 亏）；退出 18 笔（规避 13 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 基础化工 与 电子 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 0% 调整至 9.77%，电子 由 0% 至 6.05%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 万华化学、大全能源、宝钢包装、山高环能，退出 北部湾港、抚顺特钢、潍柴动力、甘源食品。Q3 再平衡：新进 华友钴业、欣旺达、海信家电、银龙股份，退出 大全能源、宝钢包装、恒玄科技、梦百合，兼有获利兑现与方向试探。Q4 基础化工行业持仓占比从 2.4% 升至 9.77%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 北化股份、振华股份、智微智能、濮耐股份，退出 华友钴业、大秦铁路、欣旺达、海信家电，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、交通运输、钢铁 等方向；净加仓 建筑材料(+3.46pp)、计算机(+3.7pp)、环保(+2.69pp)；净降配 食品饮料(-2.45pp)、交通运输(-5.46pp)、钢铁(-2.06pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.26% 附近（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：万华化学、大全能源、宝钢包装、山高环能、恒玄科技、梦百合、濮耐股份、通威股份、铜陵有色；退出：北部湾港、抚顺特钢、潍柴动力、甘源食品、福瑞股份

2026-03-31 新进：华友钴业、欣旺达、海信家电、银龙股份、隆盛科技；退出：大全能源、宝钢包装、恒玄科技、梦百合、濮耐股份、通威股份、铜陵有色

2026-06-30 新进：北化股份、振华股份、智微智能、濮耐股份、盛科通信、航发科技、芯原股份；退出：华友钴业、大秦铁路、欣旺达、海信家电、银龙股份、隆盛科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/17；退出 规避/错失 13/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。