国寿安保先进制造股票发起式A

国寿安保先进制造股票发起式A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

国寿安保先进制造股票发起式A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.22%，四季平均换手约71.1%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(3.88%)、军工/高端制造(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比3.09%→期末 3.88%）。最近一季新进Top10：东威科技、东睦股份、北方华创、国瓷材料、普源精电。2026 年调仓：新进 16 笔（7 盈 / 9 亏）；退出 17 笔（规避 12 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 电力设备 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 7.31% 调整至 12.46%，电力设备 由 3.51% 至 7.16%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 寒武纪、福立旺、航天电子、迈为股份，退出 中芯国际、博众精工、歌尔股份、蓝思科技。Q3 再平衡：新进 东山精密、帝尔激光、明阳智能、晶盛机电，退出 东睦股份、厦钨新能、奥海科技、寒武纪，兼有获利兑现与方向试探。Q4 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 12.46%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东威科技、东睦股份、北方华创、国瓷材料，退出 明阳智能、晶盛机电、海格通信、福立旺，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车 等方向；净加仓 机械设备(+5.15pp)、电力设备(+3.65pp)、基础化工(+4.02pp)；净降配 汽车(-3.96pp)、电子(-4.15pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→3.88%）。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 3.88% 为全年高点；主要经由 中芯国际、北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 3.88% 为全年高点；主要经由 中芯国际、北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：寒武纪、福立旺、航天电子、迈为股份；退出：中芯国际、博众精工、歌尔股份、蓝思科技

2026-03-31 新进：东山精密、帝尔激光、明阳智能、晶盛机电、海格通信、长江通信；退出：东睦股份、厦钨新能、奥海科技、寒武纪、爱柯迪、领益智造

2026-06-30 新进：东威科技、东睦股份、北方华创、国瓷材料、普源精电、联瑞新材；退出：明阳智能、晶盛机电、海格通信、福立旺、航天电子、迈为股份、长江通信

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/9；退出 规避/错失 12/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。