万家红利量化选股混合发起式C
(019988)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
万家红利量化选股混合发起式C 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
万家红利量化选股混合发起式C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约20.89%，四季平均换手约85.8%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：上海银行、中国神华、兴业银行、华夏银行、成都银行。2024 年调仓：新进 23 笔（13 盈 / 10 亏）；退出 23 笔（规避 10 / 错失 13）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 20.8900% |
| 平均换手 | 85.8000% |
| 持股集中度 | 0.0052 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 银行 与 煤炭 两条主线展开：银行 持仓占比由 2.38% 调整至 14.46%，煤炭 由 1.14% 至 9.16%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 三峰环境、城发环境、大商股份、新澳股份，退出 三元股份、华域汽车、华峰化学、广信股份。Q3 煤炭行业持仓占比从 0% 升至 12.13%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中谷物流、厦门国贸、宁波华翔、平煤股份，退出 三峰环境、中山公用、地素时尚、城发环境，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上海银行、中国神华、兴业银行、华夏银行，退出 中谷物流、厦门国贸、宁波华翔、建设银行，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 基础化工 等方向；净加仓 钢铁(+2.92pp)、银行(+12.08pp)、纺织服饰(+2.5pp)；净降配 基础化工(-2.32pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→3.09%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.09%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 3.09% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 2.38% | 3.57% | 5.71% | 14.46% | +12.08 |
| 煤炭 | 1.14% | 0.0% | 12.13% | 9.16% | +8.02 |
| 纺织服饰 | 1.15% | 2.37% | 0.0% | 3.65% | +2.50 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 2.99% | 2.92% | +2.92 |
| 基础化工 | 2.32% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.32 |
| 食品饮料 | 1.15% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.15 |
| 环保 | 1.17% | 3.58% | 0.0% | 0.0% | -1.17 |
| 商贸零售 | 0.0% | 1.18% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 1.15% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.15 |
| 交通运输 | 0.0% | 1.16% | 6.04% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 1.16% | 0.0% | 3.03% | 0.0% | -1.16 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 3.09% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：三峰环境、城发环境、大商股份、新澳股份、深高速、重庆银行；退出：三元股份、华域汽车、华峰化学、广信股份、物产环能、陕天然气
2024-09-30 新进：中谷物流、厦门国贸、宁波华翔、平煤股份、建设银行、恒源煤电、浦发银行、淮北矿业、电投能源、鄂尔多斯；退出：三峰环境、中山公用、地素时尚、城发环境、大商股份、成都银行、新澳股份、深高速、重庆银行、长沙银行
2024-12-31 新进：上海银行、中国神华、兴业银行、华夏银行、成都银行、海澜之家、渝农商行；退出：中谷物流、厦门国贸、宁波华翔、建设银行、浦发银行、淮北矿业、电投能源
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 城发环境 | 1.24 | 3.94 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 深高速 | 1.16 | 0.38 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 大商股份 | 1.18 | 13.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 三峰环境 | 1.18 | 4.0 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 重庆银行 | 1.18 | 4.52 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 新澳股份 | 1.2 | -4.13 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 华峰化学 | 1.16 | 6.7 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 陕天然气 | 1.15 | 16.49 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 三元股份 | 1.15 | -10.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 华域汽车 | 1.16 | -1.97 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 物产环能 | 1.14 | -10.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 广信股份 | 1.16 | -16.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 宁波华翔 | 3.03 | -13.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 电投能源 | 2.82 | -1.16 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 浦发银行 | 2.91 | 1.58 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 鄂尔多斯 | 2.99 | -4.97 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 厦门国贸 | 3.21 | -10.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 恒源煤电 | 3.22 | -15.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 淮北矿业 | 3.09 | -21.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 平煤股份 | 3.0 | -8.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 建设银行 | 2.8 | 10.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中谷物流 | 2.83 | 8.89 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中山公用 | 1.16 | 25.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 城发环境 | 1.24 | 3.94 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 深高速 | 1.16 | 0.38 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 大商股份 | 1.18 | 13.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 长沙银行 | 1.21 | 2.32 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 三峰环境 | 1.18 | 4.0 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 成都银行 | 1.18 | 3.69 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 重庆银行 | 1.18 | 4.52 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 地素时尚 | 1.17 | -0.81 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 新澳股份 | 1.2 | -4.13 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 华夏银行 | 2.87 | -2.25 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 海澜之家 | 3.65 | 5.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 渝农商行 | 2.93 | 0.5 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国神华 | 3.16 | -11.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 兴业银行 | 2.81 | 12.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 上海银行 | 2.87 | 7.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 成都银行 | 2.98 | 0.47 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 宁波华翔 | 3.03 | -13.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 电投能源 | 2.82 | -1.16 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 浦发银行 | 2.91 | 1.58 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 厦门国贸 | 3.21 | -10.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 淮北矿业 | 3.09 | -21.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 建设银行 | 2.8 | 10.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中谷物流 | 2.83 | 8.89 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 13/10；退出 规避/错失 10/13。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。