国泰区位优势混合A
(020015)公募权益主动型混合型2015 自然年 · 重仓透视
国泰区位优势混合A 2015年重仓选股年度评论
年度摘要
国泰区位优势混合A 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.25%，四季平均换手约60.3%。四季度新进Top10：凯撒文化、凯瑞德、国投智能、欢瑞世纪、盈峰环境。2015 年调仓：新进 13 笔（5 盈 / 8 亏）；退出 13 笔（规避 4 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 49.2500% |
| 平均换手 | 60.3000% |
| 持股集中度 | 0.0259 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 传媒 与 计算机 两条主线展开：传媒 持仓占比由 8.51% 调整至 15.21%，计算机 由 13.55% 至 15.14%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 食品饮料行业持仓占比从 5.02% 升至 17.94%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 *ST华闻、五粮液、儒意电影、华润江中，退出 东方航空、南天信息、安徽水利、我武生物。Q3 再平衡：新进 华闻传媒、我武生物、易事特、省广股份，退出 *ST华闻、五粮液、儒意电影、华润江中，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 凯撒文化、凯瑞德、国投智能、欢瑞世纪，退出 中炬高新、华闻传媒、易事特、省广股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 建筑装饰、交通运输、食品饮料 等方向；净加仓 商贸零售(+3.96pp)、计算机(+1.59pp)、环保(+8.39pp)；净降配 建筑装饰(-4.23pp)、交通运输(-4.88pp)、食品饮料(-5.02pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 传媒 | 8.51% | 19.74% | 12.97% | 15.21% | +6.70 |
| 计算机 | 13.55% | 12.52% | 15.82% | 15.14% | +1.59 |
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 3.53% | 8.39% | +8.39 |
| 医药生物 | 7.91% | 4.07% | 6.13% | 5.48% | -2.43 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.96% | +3.96 |
| 建筑装饰 | 4.23% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.23 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 4.9% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 4.88% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.88 |
| 食品饮料 | 5.02% | 17.94% | 7.11% | 0.0% | -5.02 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2015-03-31 新进：—；退出：—
2015-06-30 新进：*ST华闻、五粮液、儒意电影、华润江中、国投智能、涪陵榨菜、省广集团；退出：东方航空、南天信息、安徽水利、我武生物、现代制药、省广股份、美亚柏科
2015-09-30 新进：华闻传媒、我武生物、易事特、省广股份、神思电子、美亚柏科、聚光科技；退出：*ST华闻、五粮液、儒意电影、华润江中、国投智能、涪陵榨菜、省广集团
2015-12-31 新进：凯撒文化、凯瑞德、国投智能、欢瑞世纪、盈峰环境；退出：中炬高新、华闻传媒、易事特、省广股份、美亚柏科
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | *ST华闻 | 5.88 | -53.7 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 五粮液 | 4.01 | -18.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 涪陵榨菜 | 4.27 | -61.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 儒意电影 | 4.67 | -33.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 华润江中 | 4.07 | 42.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 南天信息 | 3.89 | 46.98 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 我武生物 | 3.92 | -9.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 东方航空 | 4.88 | 74.01 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 现代制药 | 3.99 | 31.02 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 安徽水利 | 4.23 | 34.52 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 聚光科技 | 3.53 | 42.58 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 我武生物 | 6.13 | 41.58 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 易事特 | 4.9 | 37.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 神思电子 | 4.05 | 122.79 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 五粮液 | 4.01 | -18.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 涪陵榨菜 | 4.27 | -61.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 儒意电影 | 4.67 | -33.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 华润江中 | 4.07 | 42.53 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 欢瑞世纪 | 5.62 | -17.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 盈峰环境 | 4.15 | -28.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 凯瑞德 | 3.96 | -6.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 凯撒文化 | 4.84 | -13.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 华闻传媒 | 5.18 | 56.07 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 省广股份 | 4.02 | 37.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 易事特 | 4.9 | 37.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 中炬高新 | 7.11 | 7.86 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 5/8；退出 规避/错失 4/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。