国泰事件驱动策略混合A

国泰事件驱动策略混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

国泰事件驱动策略混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约25.12%，四季平均换手约85.8%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(2.27%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 2.27%）。最近一季新进Top10：东山精密、中富电路、中际旭创、兆易创新、圣邦股份。2026 年调仓：新进 23 笔（5 盈 / 18 亏）；退出 23 笔（规避 14 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 1.34% 调整至 25.47%，通信 由 0% 至 5.03%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 合合信息、我武生物、星环科技、海兴电力，退出 上海机场、中顺洁柔、乐普医疗、兄弟科技。Q3 再平衡：新进 中顺洁柔、宝信软件、林洋能源、比音勒芬，退出 合合信息、国能日新、我武生物、星环科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 1.88% 升至 25.47%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东山精密、中富电路、中际旭创、兆易创新，退出 中顺洁柔、宝信软件、林洋能源、比音勒芬，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 交通运输、机械设备、计算机 等方向；净加仓 电子(+24.13pp)、通信(+5.03pp)；净降配 交通运输(-1.96pp)、机械设备(-1.63pp)、计算机(-4.75pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+2.27pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.27%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：合合信息、我武生物、星环科技、海兴电力、胜蓝股份、银轮股份；退出：上海机场、中顺洁柔、乐普医疗、兄弟科技、心脉医疗、耐普矿机

2026-03-31 新进：中顺洁柔、宝信软件、林洋能源、比音勒芬、海螺水泥、艾罗能源、裕同科技；退出：合合信息、国能日新、我武生物、星环科技、歌尔股份、金山办公、银轮股份

2026-06-30 新进：东山精密、中富电路、中际旭创、兆易创新、圣邦股份、新易盛、晶方科技、水晶光电、立昂微、立讯精密；退出：中顺洁柔、宝信软件、林洋能源、比音勒芬、海兴电力、海螺水泥、百润股份、胜蓝股份、艾罗能源、裕同科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/18；退出 规避/错失 14/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。