东方红慧鑫甄选6个月持有混合A

东方红慧鑫甄选6个月持有混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

东方红慧鑫甄选6个月持有混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约1.33%，四季平均换手约61.43%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.3%)、AI算力/光模块(0.21%)、半导体设备/材料(0.19%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 0.4%）。最近一季新进Top10：中芯国际、中际旭创、兆易创新、寒武纪、源杰科技。2026 年调仓：新进 12 笔（3 盈 / 9 亏）；退出 8 笔（规避 5 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电力设备、有色金属。

Q2 末换仓：新进 中国电信，退出 工商银行、阳光电源。Q3 再平衡：新进 兴业银行、工商银行、新易盛、立讯精密，退出 中国电信、中国移动，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中芯国际、中际旭创、兆易创新、寒武纪，退出 中国平安、兴业银行、工商银行、药明康德，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.13% 附近；主要经由 中芯国际、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.34% 附近；主要经由 中芯国际、宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.17% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.29% 附近；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国电信；退出：工商银行、阳光电源

2026-03-31 新进：兴业银行、工商银行、新易盛、立讯精密、药明康德；退出：中国电信、中国移动

2026-06-30 新进：中芯国际、中际旭创、兆易创新、寒武纪、源杰科技、生益科技；退出：中国平安、兴业银行、工商银行、药明康德

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/9；退出 规避/错失 5/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。