万家医药量化选股混合发起式C

万家医药量化选股混合发起式C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

万家医药量化选股混合发起式C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约21.11%，四季平均换手约86.73%。最近一季新进Top10：三生国健、前沿生物、康龙化成、百普赛斯、艾力斯。2026 年调仓：新进 23 笔（16 盈 / 7 亏）；退出 23 笔（规避 15 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 医药生物 为核心配置方向，持仓占比由 18.51% 调整至 22.33%。

Q2 末换仓：新进 伟思医疗、凯莱英、华润江中、可孚医疗，退出 博腾股份、奕瑞科技、微芯生物、惠泰医疗。Q3 再平衡：新进 东阿阿胶、新和成、欧林生物、泽璟制药，退出 伟思医疗、华润江中、可孚医疗、奥锐特，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三生国健、前沿生物、康龙化成、百普赛斯，退出 东阿阿胶、心脉医疗、新和成、欧林生物，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 医药生物(+3.82pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：伟思医疗、凯莱英、华润江中、可孚医疗、奥锐特、心脉医疗、普蕊斯、艾迪药业；退出：博腾股份、奕瑞科技、微芯生物、惠泰医疗、春立医疗、皓元医药、联影医疗、药明康德

2026-03-31 新进：东阿阿胶、新和成、欧林生物、泽璟制药、海思科、海泰新光、英科医疗、荣昌生物；退出：伟思医疗、华润江中、可孚医疗、奥锐特、普蕊斯、百济神州、艾力斯、艾迪药业

2026-06-30 新进：三生国健、前沿生物、康龙化成、百普赛斯、艾力斯、药康生物、药明康德；退出：东阿阿胶、心脉医疗、新和成、欧林生物、泽璟制药、海泰新光、英科医疗

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 16/7；退出 规避/错失 15/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。