易方达产业机遇混合C

易方达产业机遇混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

易方达产业机遇混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.52%，四季平均换手约65.4%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(8.33%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 8.33%）。最近一季新进Top10：京仪装备、北方华创、寒武纪。2026 年调仓：新进 15 笔（9 盈 / 6 亏）；退出 14 笔（规避 5 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 22.86% 调整至 50.3%。

Q2 末换仓：新进 中科飞测、京仪装备、华丰科技、华阳股份，退出 中微公司、佰维存储、华懋科技、德明利。Q3 电子行业持仓占比从 25.13% 升至 45.82%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 华峰测控、富创精密、江丰电子、申菱环境，退出 京仪装备、华丰科技、华阳股份、巨星科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 京仪装备、北方华创、寒武纪，退出 江丰电子、长川科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、电力设备、钢铁 等方向；净加仓 电子(+27.44pp)；净降配 汽车(-3.92pp)、机械设备(-6.61pp)、电力设备(-4.36pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→8.33%）。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+8.33pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 8.33%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 8.33%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中科飞测、京仪装备、华丰科技、华阳股份、神工股份、长川科技、骄成超声；退出：中微公司、佰维存储、华懋科技、德明利、申菱环境、科士达

2026-03-31 新进：华峰测控、富创精密、江丰电子、申菱环境、芯原股份；退出：京仪装备、华丰科技、华阳股份、巨星科技、甬金股份、骄成超声

2026-06-30 新进：京仪装备、北方华创、寒武纪；退出：江丰电子、长川科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/6；退出 规避/错失 5/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。