建信社会责任混合C

建信社会责任混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

建信社会责任混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.99%，四季平均换手约71.93%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(3.87%)、AI算力/光模块(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比3.5%→期末 3.87%）。最近一季新进Top10：中芯国际、亨通光电、光迅科技、源杰科技、精测电子。2026 年调仓：新进 17 笔（6 盈 / 11 亏）；退出 17 笔（规避 9 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 机械设备 两条主线展开：通信 持仓占比由 6.29% 调整至 10.39%，机械设备 由 0% 至 5.72%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中恒电气、中芯国际、仕佳光子、景旺电子，退出 世嘉科技、佰维存储、华亚智能、芯原股份。Q3 再平衡：新进 华丰科技、拓荆科技、燕东微、芯原股份，退出 中恒电气、中芯国际、仕佳光子、景旺电子，兼有获利兑现与方向试探。Q4 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 5.72%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中芯国际、亨通光电、光迅科技、源杰科技，退出 华丰科技、德明利、拓荆科技、炬光科技，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 机械设备(+5.72pp)、通信(+4.1pp)；净降配 电子(-11.21pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→5.99%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；年末较年初抬升：半导体设备/材料(+3.87pp)；相应下降：AI算力/光模块(-3.5pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 8.57%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 中芯国际、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 3.87pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中恒电气、中芯国际、仕佳光子、景旺电子、炬光科技；退出：世嘉科技、佰维存储、华亚智能、芯原股份、蓝思科技

2026-03-31 新进：华丰科技、拓荆科技、燕东微、芯原股份、长飞光纤；退出：中恒电气、中芯国际、仕佳光子、景旺电子、海光信息

2026-06-30 新进：中芯国际、亨通光电、光迅科技、源杰科技、精测电子、联讯仪器、长川科技；退出：华丰科技、德明利、拓荆科技、炬光科技、芯原股份、长盈精密、长飞光纤

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/11；退出 规避/错失 9/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。