安联中国精选混合A

安联中国精选混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

安联中国精选混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约27.07%，四季平均换手约100.0%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(3.18%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0.0%→期末 3.18%）。最近一季新进Top10：北方华创、卓易信息、同飞股份、强瑞技术、芯碁微装。2026 年调仓：新进 24 笔（4 盈 / 20 亏）；退出 25 笔（规避 19 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 机械设备 为核心配置方向，持仓占比由 3.13% 调整至 17.3%。

Q2 机械设备行业持仓占比从 3.13% 升至 22.05%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 伟创电气、凯迪股份、安培龙、德明利，退出 上能电气、中微公司、中科曙光、中芯国际。Q3 再平衡：新进 中矿资源、天华新能、奥特维、臻镭科技，退出 伟创电气、凯迪股份、安培龙、德明利，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 北方华创、卓易信息、同飞股份、强瑞技术，退出 中矿资源、天华新能、奥特维、臻镭科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、医药生物 等方向；净加仓 机械设备(+14.17pp)；净降配 电力设备(-3.07pp)、计算机(-2.51pp)、电子(-6.56pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→3.18%）。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+3.18pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.18%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.18%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：伟创电气、凯迪股份、安培龙、德明利、恒立液压、恒辉安防、斯菱智驱、汉威科技、浙江荣泰、绿的谐波；退出：上能电气、中微公司、中科曙光、中芯国际、兆易创新、合锻智能、晶晨股份、荣昌生物

2026-03-31 新进：中矿资源、天华新能、奥特维、臻镭科技、迈为股份、金固股份、飞沃科技；退出：伟创电气、凯迪股份、安培龙、德明利、恒立液压、恒辉安防、斯菱智驱、汉威科技、浙江荣泰、绿的谐波

2026-06-30 新进：北方华创、卓易信息、同飞股份、强瑞技术、芯碁微装、英维克、高澜股份；退出：中矿资源、天华新能、奥特维、臻镭科技、迈为股份、金固股份、飞沃科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/20；退出 规避/错失 19/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。