广发价值稳进混合C

广发价值稳进混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发价值稳进混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约54.83%，四季平均换手约75.7%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(9.57%)、新能源/电力设备(5.75%)、消费/家电/面板(4.89%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 9.57%）。最近一季新进Top10：东方电气、中国动力、中国神华、美的集团、联讯仪器。2026 年调仓：新进 19 笔（12 盈 / 7 亏）；退出 19 笔（规避 8 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 电力设备 两条主线展开：通信 持仓占比由 0% 调整至 18.94%，电力设备 由 0% 至 16.36%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电子行业持仓占比从 0% 升至 32.57%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中微公司、中际旭创、兆易创新、北方华创，退出 五粮液、协鑫能科、四方精创、山西汾酒。Q3 再平衡：新进 东方财富、德科立、贵州茅台，退出 珂玛科技、精智达、迈为股份、长川科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方电气、中国动力、中国神华、美的集团，退出 中微公司、兆易创新、北方华创、微导纳米，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、公用事业 等方向；净加仓 煤炭(+4.85pp)、电力设备(+16.36pp)、机械设备(+3.97pp)；净降配 食品饮料(-10.93pp)、计算机(-10.26pp)、公用事业(-3.22pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块、新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→6.99%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+9.57pp)、消费/家电/面板(+4.89pp)、新能源/电力设备(+5.75pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 9.57pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 5.75pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.75%（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中微公司、中际旭创、兆易创新、北方华创、微导纳米、新易盛、珂玛科技、精智达、迈为股份、长川科技；退出：五粮液、协鑫能科、四方精创、山西汾酒、峨眉山A、晶科科技、朗新集团、泸州老窖、洋河股份、贵州茅台

2026-03-31 新进：东方财富、德科立、贵州茅台；退出：珂玛科技、精智达、迈为股份、长川科技

2026-06-30 新进：东方电气、中国动力、中国神华、美的集团、联讯仪器、阳光电源；退出：中微公司、兆易创新、北方华创、微导纳米、德科立

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/7；退出 规避/错失 8/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。