中金优势领航一年持有混合C

中金优势领航一年持有混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中金优势领航一年持有混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.68%，四季平均换手约66.7%。期末主题配置集中在：资源/有色(5.07%)、新能源/电力设备(3.32%)、半导体设备/材料(3.21%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 3.21%）。最近一季新进Top10：中芯国际、中际旭创、华海清科、天孚通信、阳光电源。2026 年调仓：新进 15 笔（5 盈 / 10 亏）；退出 15 笔（规避 11 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 9.88% 调整至 19.94%，通信 由 3.88% 至 12.31%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 仕佳光子、徐工机械、德科立、湖南黄金，退出 厦钨新能、工商银行、生益科技、胜宏科技。Q3 再平衡：新进 中微公司、安集科技、完美世界、巨星科技，退出 中际旭创、仕佳光子、华泰证券、洛阳钼业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 8.14% 升至 19.94%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中芯国际、中际旭创、华海清科、天孚通信，退出 完美世界、巨星科技、徐工机械、景津装备，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行 等方向；净加仓 电子(+10.06pp)、通信(+8.43pp)；净降配 银行(-2.71pp)、非银金融(-4.35pp)、有色金属(-1.52pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 资源/有色 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（2.85%→8.68%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：资源/有色(+2.22pp)、新能源/电力设备(+3.32pp)、半导体设备/材料(+3.21pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.21%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 6.53%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 2.22pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.32%（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：仕佳光子、徐工机械、德科立、湖南黄金、达意隆；退出：厦钨新能、工商银行、生益科技、胜宏科技、芯源微

2026-03-31 新进：中微公司、安集科技、完美世界、巨星科技、景津装备；退出：中际旭创、仕佳光子、华泰证券、洛阳钼业、达意隆

2026-06-30 新进：中芯国际、中际旭创、华海清科、天孚通信、阳光电源；退出：完美世界、巨星科技、徐工机械、景津装备、湖南黄金

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/10；退出 规避/错失 11/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。