华安升级主题混合A
(040020)公募权益主动型混合型2016 自然年 · 重仓透视
华安升级主题混合A 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
华安升级主题混合A 2016年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.39%，四季平均换手约83.43%。四季度新进Top10：众泰汽车、桃李面包、申通快递、长春高新、韵达股份。2016 年调仓：新进 22 笔（5 盈 / 17 亏）；退出 22 笔（规避 15 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 45.3900% |
| 平均换手 | 83.4300% |
| 持股集中度 | 0.0264 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 交通运输 与 医药生物 两条主线展开：交通运输 持仓占比由 0% 调整至 17.48%，医药生物 由 0% 至 14.8%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 *ST洪涛、一心堂、东北证券、东通退，退出 中南重工、国投安信、天龙集团、明家联合。Q3 交通运输行业持仓占比从 0% 升至 17.16%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 华海药业、大杨创世、恒瑞医药、新海股份，退出 *ST洪涛、一心堂、东北证券、东通退，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 众泰汽车、桃李面包、申通快递、长春高新，退出 华海药业、大杨创世、恒瑞医药、新海股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 建筑装饰、机械设备、传媒 等方向；净加仓 医药生物(+14.8pp)、交通运输(+17.48pp)、电子(+7.49pp)；净降配 建筑装饰(-5.76pp)、机械设备(-5.93pp)、传媒(-7.03pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 17.16% | 17.48% | +17.48 |
| 医药生物 | 0.0% | 4.44% | 21.04% | 14.8% | +14.80 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 8.05% | 8.95% | +8.95 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 7.19% | 7.49% | +7.49 |
| 美容护理 | 3.34% | 2.62% | 7.28% | 6.09% | +2.75 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.07% | +3.07 |
| 汽车 | 3.21% | 0.0% | 0.0% | 3.06% | -0.15 |
| 计算机 | 0.0% | 1.92% | 0.0% | 2.86% | +2.86 |
| 建筑装饰 | 5.76% | 1.53% | 0.0% | 0.0% | -5.76 |
| 机械设备 | 5.93% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.93 |
| 传媒 | 7.03% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -7.03 |
| 家用电器 | 3.37% | 1.61% | 0.0% | 0.0% | -3.37 |
| 轻工制造 | 0.0% | 2.01% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.0% | 1.7% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 社会服务 | 3.29% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.29 |
| 纺织服饰 | 4.4% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.40 |
| 非银金融 | 3.42% | 1.47% | 0.0% | 0.0% | -3.42 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：*ST洪涛、一心堂、东北证券、东通退、仁和药业、劲嘉股份、华兰生物、华帝股份、神剑股份；退出：中南重工、国投安信、天龙集团、明家联合、曙光股份、朗姿股份、洪涛股份、老板电器、莱茵体育
2016-09-30 新进：华海药业、大杨创世、恒瑞医药、新海股份、欧菲光、济川药业、跨境通、通化东宝、鼎泰新材；退出：*ST洪涛、一心堂、东北证券、东通退、仁和药业、劲嘉股份、华兰生物、华帝股份、神剑股份
2016-12-31 新进：众泰汽车、桃李面包、申通快递、长春高新、韵达股份、飞利信；退出：华海药业、大杨创世、恒瑞医药、新海股份、济川药业、鼎泰新材
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 仁和药业 | 1.46 | -10.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 东北证券 | 1.47 | -5.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 华兰生物 | 1.3 | 19.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 华帝股份 | 1.61 | 11.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 劲嘉股份 | 2.01 | -10.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 神剑股份 | 1.7 | -6.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 一心堂 | 1.68 | -12.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 东通退 | 1.92 | -11.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 莱茵体育 | 3.29 | -11.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 中南重工 | 5.93 | 15.58 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 老板电器 | 3.37 | -20.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 朗姿股份 | 4.4 | -66.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 天龙集团 | 3.67 | -31.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 明家联合 | 3.36 | 12.72 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 国投安信 | 3.42 | -6.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 曙光股份 | 3.21 | 15.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 新海股份 | 6.83 | -0.4 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 鼎泰新材 | 3.94 | -11.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 欧菲光 | 7.19 | -5.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 跨境通 | 8.05 | -12.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 大杨创世 | 6.39 | -10.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 恒瑞医药 | 3.55 | 3.29 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 华海药业 | 6.83 | -15.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 济川药业 | 3.79 | 4.58 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 通化东宝 | 6.87 | -3.48 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 仁和药业 | 1.46 | -10.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 东北证券 | 1.47 | -5.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 华兰生物 | 1.3 | 19.68 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 华帝股份 | 1.61 | 11.72 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 劲嘉股份 | 2.01 | -10.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | *ST洪涛 | 1.53 | 0.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 神剑股份 | 1.7 | -6.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 一心堂 | 1.68 | -12.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 东通退 | 1.92 | -11.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 长春高新 | 6.9 | -1.65 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 众泰汽车 | 3.06 | 7.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 申通快递 | 8.42 | -6.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 飞利信 | 2.86 | -13.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 桃李面包 | 3.07 | -0.5 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 鼎泰新材 | 3.94 | -11.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 大杨创世 | 6.39 | -10.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 恒瑞医药 | 3.55 | 3.29 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 华海药业 | 6.83 | -15.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 济川药业 | 3.79 | 4.58 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 5/17；退出 规避/错失 15/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。