大成蓝筹稳健混合A

大成蓝筹稳健混合A 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

大成蓝筹稳健混合A 2014年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.95%，四季平均换手约74.67%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(12.44%)、新能源/电力设备(5.7%)。四季度新进Top10：中航西飞、兴业银行、国投电力、汇川技术。2014 年调仓：新进 19 笔（13 盈 / 6 亏）；退出 19 笔（规避 9 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 汽车 与 国防军工 两条主线展开：汽车 持仓占比由 0% 调整至 13.65%，国防军工 由 1.58% 至 12.44%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 乐视退、光明乳业、兴业银行、国金证券，退出 万华化学、三安光电、中国平安、中恒集团。Q3 国防军工行业持仓占比从 0% 升至 13.57%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东吴证券、中国化学、中航重机、中航飞机，退出 中信银行、乐视退、光明乳业、兴业银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中航西飞、兴业银行、国投电力、汇川技术，退出 中航飞机、新纶科技、洲际油气、许继电气，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电子、食品饮料、基础化工 等方向；净加仓 公用事业(+4.95pp)、机械设备(+5.7pp)、计算机(+6.8pp)；净降配 电子(-2.04pp)、食品饮料(-2.27pp)、基础化工(-2.13pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造、新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→13.57%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+5.7pp)、军工/高端制造(+12.44pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.7%（峰值出现在 Q4）；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.7%（峰值出现在 Q4）；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：乐视退、光明乳业、兴业银行、国金证券、汇川技术、登海种业、许继电气、长安汽车；退出：万华化学、三安光电、中国平安、中恒集团、国电南瑞、民生银行、航空动力、鹏博士

2014-09-30 新进：东吴证券、中国化学、中航重机、中航飞机、华域汽车、新大陆、新纶科技、洲际油气；退出：中信银行、乐视退、光明乳业、兴业银行、国金证券、汇川技术、登海种业、贵州茅台

2014-12-31 新进：中航西飞、兴业银行、国投电力、汇川技术；退出：中航飞机、新纶科技、洲际油气、许继电气

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/6；退出 规避/错失 9/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。