大成消费主题混合A

大成消费主题混合A 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

大成消费主题混合A 2014年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约22.94%，四季平均换手约83.93%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：*ST三六五、中信银行、中国卫星、中国平安、中国稀土。2014 年调仓：新进 23 笔（16 盈 / 7 亏）；退出 23 笔（规避 16 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 非银金融 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 7.4%。

Q2 末换仓：新进 *ST春兴、万丰奥威、三七互娱、东风科技，退出 上汽集团、五粮液、伊利股份、双汇发展。Q3 再平衡：新进 中工国际、仙琚制药、博彦科技、春兴精工，退出 *ST春兴、三七互娱、创世纪、林洋能源，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 7.4%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST三六五、中信银行、中国卫星、中国平安，退出 万丰奥威、东风科技、中国联通、仙琚制药，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、家用电器 等方向；净加仓 有色金属(+1.89pp)、非银金融(+7.4pp)、建筑装饰(+3.44pp)；净降配 食品饮料(-6.57pp)、家用电器(-4.7pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-2.15pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：*ST春兴、万丰奥威、三七互娱、东风科技、中国联通、创世纪、星网锐捷、林洋能源、江海股份、锦富技术；退出：上汽集团、五粮液、伊利股份、双汇发展、格力电器、比亚迪、美的集团、苏宁云商、贵州茅台、青岛海尔

2014-09-30 新进：中工国际、仙琚制药、博彦科技、春兴精工、长信科技、顺荣股份；退出：*ST春兴、三七互娱、创世纪、林洋能源、江海股份、锦富技术

2014-12-31 新进：*ST三六五、中信银行、中国卫星、中国平安、中国稀土、华泰证券、招商地产、物产中大、长安汽车；退出：万丰奥威、东风科技、中国联通、仙琚制药、博彦科技、星网锐捷、春兴精工、长信科技、顺荣股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 16/7；退出 规避/错失 16/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。