富国高新技术产业混合

富国高新技术产业混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

富国高新技术产业混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约61.66%，四季平均换手约86.2%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(4.97%)、新能源/电力设备(0.0%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：三环集团、东山精密、中际旭创、大族激光、寒武纪。2026 年调仓：新进 23 笔（8 盈 / 15 亏）；退出 23 笔（规避 11 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 13.86% 调整至 36.02%，机械设备 由 0% 至 4.91%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中微公司、中科飞测、北方华创、沪电股份，退出 中金黄金、大金重工、寒武纪、海博思创。Q3 再平衡：新进 中国动力、亚钾国际、天赐材料、宁德时代，退出 中科飞测、中际旭创、北方华创、工业富联，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 5.14% 升至 36.02%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三环集团、东山精密、中际旭创、大族激光，退出 中国动力、亚钾国际、天赐材料、宁德时代，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、有色金属 等方向；净加仓 机械设备(+4.91pp)、电子(+22.16pp)；净降配 电力设备(-34.23pp)、通信(-3.65pp)、有色金属(-8.36pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→5.36%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备、资源/有色）；年末较年初抬升：半导体设备/材料(+4.97pp)；相应下降：新能源/电力设备(-8.36pp)、资源/有色(-8.36pp)、AI算力/光模块(-7.05pp)。

市场热点与行业配置

黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 2.08pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 三环集团、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.39pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 三环集团、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 8.36% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 中金黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 8.36pp；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中微公司、中科飞测、北方华创、沪电股份、潍柴动力、紫金矿业；退出：中金黄金、大金重工、寒武纪、海博思创、璞泰来、金风科技

2026-03-31 新进：中国动力、亚钾国际、天赐材料、宁德时代、恩捷股份、湖南裕能、鹏辉能源、鼎胜新材；退出：中科飞测、中际旭创、北方华创、工业富联、新易盛、沪电股份、紫金矿业、阳光电源

2026-06-30 新进：三环集团、东山精密、中际旭创、大族激光、寒武纪、海星股份、长川科技、鼎通科技、鼎龙股份；退出：中国动力、亚钾国际、天赐材料、宁德时代、恩捷股份、湖南裕能、潍柴动力、鹏辉能源、鼎胜新材

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/15；退出 规避/错失 11/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。