南方优势产业(LOF)

南方优势产业(LOF) 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

南方优势产业(LOF) 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.83%，四季平均换手约56.67%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.26%)、半导体设备/材料(3.37%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 3.37%）。最近一季新进Top10：三环集团、华峰测控、寒武纪、桐昆股份、江海股份。2026 年调仓：新进 12 笔（0 盈 / 12 亏）；退出 11 笔（规避 9 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 基础化工 两条主线展开：电子 持仓占比由 9.28% 调整至 18.54%，基础化工 由 0% 至 7.26%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 寒武纪、深信服。Q3 再平衡：新进 万华化学、亚钾国际、恒力石化、鲁西化工，退出 中国船舶、兆易创新、圣农发展、寒武纪，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 18.54%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三环集团、华峰测控、寒武纪、桐昆股份，退出 九号公司、恒力石化、甘李药业、科沃斯，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、农林牧渔、国防军工 等方向；净加仓 石油石化(+4.07pp)、电子(+9.26pp)、基础化工(+7.26pp)；净降配 电力设备(-2.8pp)、汽车(-7.04pp)、农林牧渔(-3.22pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备、半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→4.26%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+4.26pp)、半导体设备/材料(+3.37pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.37%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 7.63%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.26%（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：寒武纪、深信服；退出：—

2026-03-31 新进：万华化学、亚钾国际、恒力石化、鲁西化工；退出：中国船舶、兆易创新、圣农发展、寒武纪、深信服、珠海冠宇

2026-06-30 新进：三环集团、华峰测控、寒武纪、桐昆股份、江海股份、阳光电源；退出：九号公司、恒力石化、甘李药业、科沃斯、鲁西化工

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 0/12；退出 规避/错失 9/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。