嘉实创业板两年定期混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
嘉实创业板两年定期混合 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.41%，四季平均换手约23.1%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(8.71%)。2021 年调仓：新进 3 笔（2 盈 / 1 亏）；退出 3 笔（规避 3 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 41.4100% |
| 平均换手 | 23.1000% |
| 持股集中度 | 0.0207 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 医药生物 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 15.82% 调整至 22.05%，医药生物 由 6.08% 至 9.39%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
09月 电力设备行业持仓占比从 15.82% 升至 22.93%，为年内最突出的行业加仓节点。09月 末换仓：新进 东方财富、亿纬锂能、康龙化成，退出 中科创达、智飞生物、汇川技术。
年内已基本清退 机械设备 等方向；净加仓 非银金融(+5.06pp)、电力设备(+6.23pp)、医药生物(+3.31pp)；净降配 机械设备(-2.34pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
相应下降：新能源/电力设备(-2.44pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 11.15% 逐季回落至年末 8.71%；主要经由 宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年逐步收敛，由年初 11.15% 逐季回落至年末 8.71%；主要经由 宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 新能源/电力设备 | 11.15% | 8.74% | 8.71% | -2.44 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 电力设备 | 15.82% | 22.93% | 22.05% | +6.23 |
| 医药生物 | 6.08% | 11.43% | 9.39% | +3.31 |
| 电子 | 6.83% | 8.07% | 7.15% | +0.32 |
| 非银金融 | 0.0% | 3.56% | 5.06% | +5.06 |
| 机械设备 | 2.34% | 0.0% | 0.0% | -2.34 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 11.15% | 8.74% | 8.71% | -2.44 | 明显减仓 | 宁德时代、汇川技术 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 11.15% | 8.74% | 8.71% | -2.44 | 明显减仓 | 宁德时代、汇川技术 |
季度流转
2021-06-30 新进：—；退出：—
2021-09-30 新进：东方财富、亿纬锂能、康龙化成；退出：中科创达、智飞生物、汇川技术
2021-12-31 新进：—；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 亿纬锂能 | 3.79 | 19.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 东方财富 | 3.56 | 7.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 康龙化成 | 4.59 | -34.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 智飞生物 | 2.01 | -14.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 汇川技术 | 2.34 | -15.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中科创达 | 1.52 | -20.29 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 2/1；退出 规避/错失 3/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。