大成优选混合(LOF)A
(160916)公募权益主动型混合型LOF2015 自然年 · 重仓透视
大成优选混合(LOF)A 2015年重仓选股年度评论
年度摘要
大成优选混合(LOF)A 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.62%，四季平均换手约65.1%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中再资环、兴民智通、凯撒旅业、洪城环境、菲利华。2015 年调仓：新进 14 笔（6 盈 / 8 亏）；退出 15 笔（规避 9 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 51.6200% |
| 平均换手 | 65.1000% |
| 持股集中度 | 0.0286 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 环保 与 社会服务 两条主线展开：环保 持仓占比由 3.25% 调整至 9.49%，社会服务 由 0% 至 8.51%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 食品饮料行业持仓占比从 4.49% 升至 14.52%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东方雨虹、中再资环、中炬高新、凯撒旅业，退出 *ST秦岭、东方财富、中国平安、中工国际。Q3 再平衡：新进 众信旅游、易食股份、永辉超市、洪城水业，退出 东方雨虹、中再资环、中炬高新、凯撒旅业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中再资环、兴民智通、凯撒旅业、洪城环境，退出 易食股份、洪城水业、百润股份、网宿科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 银行、公用事业、食品饮料 等方向；净加仓 环保(+6.24pp)、建筑材料(+4.16pp)、汽车(+4.25pp)；净降配 银行(-4.68pp)、公用事业(-4.09pp)、食品饮料(-4.49pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→8.23%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 8.23% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 环保 | 3.25% | 5.21% | 5.64% | 9.49% | +6.24 |
| 社会服务 | 0.0% | 2.73% | 8.05% | 8.51% | +8.51 |
| 综合 | 0.0% | 5.12% | 5.35% | 5.7% | +5.70 |
| 建筑装饰 | 11.99% | 11.99% | 6.2% | 5.08% | -6.91 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.75% | +4.75 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.25% | +4.25 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 5.14% | 4.21% | +4.21 |
| 建筑材料 | 0.0% | 3.67% | 5.18% | 4.16% | +4.16 |
| 银行 | 4.68% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.68 |
| 公用事业 | 4.09% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.09 |
| 食品饮料 | 4.49% | 14.52% | 7.2% | 0.0% | -4.49 |
| 家用电器 | 3.04% | 8.23% | 0.0% | 0.0% | -3.04 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 5.38% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 15.22% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -15.22 |
| 计算机 | 3.26% | 5.36% | 5.35% | 0.0% | -3.26 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2015-03-31 新进：—；退出：—
2015-06-30 新进：东方雨虹、中再资环、中炬高新、凯撒旅业、南京新百、百润股份、美的集团、苏交科；退出：*ST秦岭、东方财富、中国平安、中工国际、兴业银行、双汇发展、老板电器、黔源电力
2015-09-30 新进：众信旅游、易食股份、永辉超市、洪城水业、长海股份、顺络电子；退出：东方雨虹、中再资环、中炬高新、凯撒旅业、美的集团、金螳螂
2015-12-31 新进：中再资环、兴民智通、凯撒旅业、洪城环境、菲利华；退出：易食股份、洪城水业、百润股份、网宿科技、顺络电子
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 美的集团 | 8.23 | -32.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 凯撒旅业 | 2.73 | -3.23 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 东方雨虹 | 3.67 | -31.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 百润股份 | 7.66 | -69.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 苏交科 | 5.79 | 6.77 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 南京新百 | 5.12 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 中炬高新 | 6.86 | -33.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 双汇发展 | 4.49 | -42.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 黔源电力 | 4.09 | 27.18 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 中工国际 | 4.08 | -10.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 老板电器 | 3.04 | -21.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 东方财富 | 8.96 | 52.95 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 兴业银行 | 4.68 | -6.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 中国平安 | 6.26 | 4.73 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 顺络电子 | 5.38 | 28.58 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 众信旅游 | 3.99 | 33.79 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 长海股份 | 5.18 | 65.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 洪城水业 | 5.64 | 52.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 永辉超市 | 5.14 | -0.49 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 美的集团 | 8.23 | -32.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 金螳螂 | 6.2 | -53.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 东方雨虹 | 3.67 | -31.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 中再资环 | 5.21 | -59.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 中炬高新 | 6.86 | -33.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 兴民智通 | 4.25 | 4.84 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 菲利华 | 4.75 | -35.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 中再资环 | 4.52 | -19.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 顺络电子 | 5.38 | 28.58 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 百润股份 | 7.2 | 6.19 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 网宿科技 | 5.35 | 13.81 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 6/8；退出 规避/错失 9/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。