大成创业板两年定开混合A

大成创业板两年定开混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

大成创业板两年定开混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约50.99%，四季平均换手约28.27%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(9.45%)、AI算力/光模块(5.77%)、半导体设备/材料(4.09%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 9.86%）。最近一季新进Top10：三环集团。2026 年调仓：新进 5 笔（2 盈 / 3 亏）；退出 5 笔（规避 5 / 错失 0）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 电力设备 两条主线展开：通信 持仓占比由 2.79% 调整至 18.47%，电力设备 由 9.61% 至 9.45%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 新易盛、汇川技术，退出 三鑫医疗、迈普医学。Q3 再平衡：新进 中红医疗、天孚通信，退出 中集车辆、汇川技术，兼有获利兑现与方向试探。Q4 通信行业持仓占比从 10.28% 升至 18.47%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三环集团，退出 中红医疗，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车 等方向；净加仓 电子(+4.09pp)、通信(+15.68pp)；净降配 汽车(-4.19pp)、医药生物(-9.42pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→4.09%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+5.77pp)、半导体设备/材料(+4.09pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 9.86%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，年末 13.54% 为全年高点（年初 9.61%）（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 12.87%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：新易盛、汇川技术；退出：三鑫医疗、迈普医学

2026-03-31 新进：中红医疗、天孚通信；退出：中集车辆、汇川技术

2026-06-30 新进：三环集团；退出：中红医疗

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/3；退出 规避/错失 5/0。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。