广发小盘成长混合(LOF)A

广发小盘成长混合(LOF)A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发小盘成长混合(LOF)A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.94%，四季平均换手约74.7%。期末主题配置集中在：军工/高端制造(4.27%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：京仪装备、冰轮环境、强一股份、杰瑞股份、精测电子。2026 年调仓：新进 18 笔（7 盈 / 11 亏）；退出 18 笔（规避 14 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 电子 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 0% 调整至 25.78%，电子 由 13.9% 至 19.25%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中集集团、图南股份、精智达、迈为股份，退出 中航成飞、协创数据、国睿科技、思源电气。Q3 再平衡：新进 中科飞测、洪都航空、珂玛科技、航发动力，退出 复旦微电、寒武纪、昭衍新药、精智达，兼有获利兑现与方向试探。Q4 机械设备行业持仓占比从 4.44% 升至 25.78%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 京仪装备、冰轮环境、强一股份、杰瑞股份，退出 中科飞测、中集集团、图南股份、广东宏大，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、基础化工、传媒 等方向；净加仓 电子(+5.35pp)、机械设备(+25.78pp)；净降配 医药生物(-6.09pp)、基础化工(-6.37pp)、传媒(-5.25pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→4.53%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.53%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中集集团、图南股份、精智达、迈为股份、长川科技、骄成超声；退出：中航成飞、协创数据、国睿科技、思源电气、火炬电子、顺网科技

2026-03-31 新进：中科飞测、洪都航空、珂玛科技、航发动力、赤峰黄金；退出：复旦微电、寒武纪、昭衍新药、精智达、迈为股份

2026-06-30 新进：京仪装备、冰轮环境、强一股份、杰瑞股份、精测电子、联讯仪器、航天电器；退出：中科飞测、中集集团、图南股份、广东宏大、洪都航空、航发动力、赤峰黄金

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/11；退出 规避/错失 14/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。