广发成长新动能混合A

广发成长新动能混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发成长新动能混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.47%，四季平均换手约77.7%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(13.83%)、新能源/电力设备(6.0%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 13.83%）。最近一季新进Top10：中际旭创、寒武纪、扬杰科技、新易盛、新洁能。2026 年调仓：新进 17 笔（9 盈 / 8 亏）；退出 15 笔（规避 7 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 26.06%，通信 由 0% 至 9.98%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东方电缆、华润江中、固德威、大中矿业，退出 华菱钢铁、康龙化成、药明康德、阿特斯。Q3 再平衡：新进 四方股份，退出 固德威、大中矿业、天华新能、湖南黄金，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 26.06%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中际旭创、寒武纪、扬杰科技、新易盛，退出 东方电缆、东方财富、华润江中、四方股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 农林牧渔、非银金融、钢铁 等方向；净加仓 电子(+26.06pp)、电力设备(+3.09pp)、计算机(+3.6pp)；净降配 农林牧渔(-7.03pp)、非银金融(-3.99pp)、钢铁(-5.08pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块、新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→13.83%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+13.83pp)、新能源/电力设备(+6.0pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 13.83%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛、浪潮信息、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 6%（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 4.79%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 6%（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东方电缆、华润江中、固德威、大中矿业、天华新能、湖南黄金、鹏辉能源；退出：华菱钢铁、康龙化成、药明康德、阿特斯

2026-03-31 新进：四方股份；退出：固德威、大中矿业、天华新能、湖南黄金、鹏辉能源

2026-06-30 新进：中际旭创、寒武纪、扬杰科技、新易盛、新洁能、浪潮信息、海光信息、茂莱光学、阳光电源；退出：东方电缆、东方财富、华润江中、四方股份、天康生物、牧原股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/8；退出 规避/错失 7/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。