广发创业板两年定开混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
广发创业板两年定开混合 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.52%，四季平均换手约22.2%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(3.21%)。2021 年调仓：新进 4 笔（3 盈 / 1 亏）；退出 4 笔（规避 3 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 47.5200% |
| 平均换手 | 22.2000% |
| 持股集中度 | 0.0247 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 国防军工 与 电力设备 两条主线展开：国防军工 持仓占比由 8.52% 调整至 14.87%，电力设备 由 9.05% 至 14.76%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电力设备行业持仓占比从 9.05% 升至 13.97%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 爱乐达、迈瑞医疗，退出 宏达电子、玉禾田。Q3 再平衡：新进 宏达电子、赛意信息，退出 芒果超媒、迈瑞医疗，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 环保、传媒 等方向；净加仓 国防军工(+6.35pp)、计算机(+3.9pp)、电力设备(+5.71pp)；净降配 环保(-4.17pp)、传媒(-3.62pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 3.35% 附近；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 3.35% 附近；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 半导体设备/材料 | 4.04% | 3.32% | 2.83% | 3.21% | -0.83 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 国防军工 | 8.52% | 9.05% | 13.05% | 14.87% | +6.35 |
| 电力设备 | 9.05% | 13.97% | 16.45% | 14.76% | +5.71 |
| 电子 | 8.0% | 6.84% | 5.95% | 6.89% | -1.11 |
| 医药生物 | 5.17% | 9.29% | 5.85% | 5.18% | +0.01 |
| 社会服务 | 4.52% | 4.67% | 4.39% | 5.01% | +0.49 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 3.23% | 3.9% | +3.90 |
| 环保 | 4.17% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.17 |
| 传媒 | 3.62% | 3.7% | 0.0% | 0.0% | -3.62 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 4.04% | 3.32% | 2.83% | 3.21% | -0.83 | 辅助配置 | 三环集团 |
| 人形机器人/高端制造 | 4.04% | 3.32% | 2.83% | 3.21% | -0.83 | 辅助配置 | 三环集团 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：爱乐达、迈瑞医疗；退出：宏达电子、玉禾田
2021-09-30 新进：宏达电子、赛意信息；退出：芒果超媒、迈瑞医疗
2021-12-31 新进：—；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 爱乐达 | 3.62 | 13.41 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 迈瑞医疗 | 4.0 | -19.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 宏达电子 | 3.72 | 0.37 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 玉禾田 | 4.17 | -65.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 赛意信息 | 3.23 | 27.93 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 宏达电子 | 3.23 | 31.45 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 芒果超媒 | 3.7 | -36.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 迈瑞医疗 | 4.0 | -19.71 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/1；退出 规避/错失 3/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。