兴全精选混合

兴全精选混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

兴全精选混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.19%，四季平均换手约88.67%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。最近一季新进Top10：中钨高新、中际旭创、亚翔集成、华虹宏力、四方股份。2026 年调仓：新进 24 笔（8 盈 / 16 亏）；退出 24 笔（规避 16 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 建筑装饰 两条主线展开：电子 持仓占比由 3.12% 调整至 14.72%，建筑装饰 由 0% 至 4.7%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 佰维存储、同花顺、多氟多、天山铝业，退出 三棵树、天孚通信、新和成、昭衍新药。Q3 银行行业持仓占比从 0% 升至 11.5%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 *ST松发、中国核电、工商银行、江苏银行，退出 中际旭创、佰维存储、同花顺、多氟多，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中钨高新、中际旭创、亚翔集成、华虹宏力，退出 *ST松发、中国核电、宏桥控股、工商银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工、汽车、建筑材料 等方向；净加仓 有色金属(+2.22pp)、电子(+11.6pp)、建筑装饰(+4.7pp)；净降配 通信(-11.09pp)、基础化工(-2.51pp)、汽车(-4.58pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-8.33pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 8.33% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.49%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.49%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：佰维存储、同花顺、多氟多、天山铝业、宏桥控股、思源电气、洛阳钼业；退出：三棵树、天孚通信、新和成、昭衍新药、艾罗能源、蓝思科技、贝达药业

2026-03-31 新进：*ST松发、中国核电、工商银行、江苏银行、芯原股份、贵州茅台、长飞光纤、阳光电源；退出：中际旭创、佰维存储、同花顺、多氟多、天山铝业、新易盛、春风动力、洛阳钼业

2026-06-30 新进：中钨高新、中际旭创、亚翔集成、华虹宏力、四方股份、天孚通信、寒武纪、广合科技、海星股份；退出：*ST松发、中国核电、宏桥控股、工商银行、思源电气、江苏银行、芯原股份、贵州茅台、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/16；退出 规避/错失 16/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。