中银蓝筹混合

中银蓝筹混合 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

中银蓝筹混合 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.53%，四季平均换手约92.77%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：*ST威领、*ST香雪、东软集团、亿帆医药、凯文教育。2015 年调仓：新进 26 笔（11 盈 / 15 亏）；退出 26 笔（规避 13 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 计算机 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 2.59% 调整至 9.18%，计算机 由 2.64% 至 7.76%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 医药生物行业持仓占比从 2.59% 升至 12.06%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中航西飞、丽珠集团、乐普医疗、信立泰，退出 中国太保、中国平安、交通银行、伊利股份。Q3 再平衡：新进 万达院线、上海机场、东方网络、中国国旅，退出 中炬高新、中航西飞、丽珠集团、乐普医疗，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST威领、*ST香雪、东软集团、亿帆医药，退出 万达院线、上海机场、东方网络、中国国旅，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 钢铁、电子、银行 等方向；净加仓 通信(+2.97pp)、汽车(+2.96pp)、医药生物(+6.59pp)；净降配 钢铁(-2.65pp)、电子(-2.65pp)、银行(-6.61pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→4.44%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：中航西飞、丽珠集团、乐普医疗、信立泰、山金国际、恒瑞医药、润和软件、美亚光电；退出：中国太保、中国平安、交通银行、伊利股份、兴业银行、华邦颖泰、杭钢股份、歌尔声学

2015-09-30 新进：万达院线、上海机场、东方网络、中国国旅、中青旅、京新药业、大华股份、皖新传媒、香雪制药；退出：中炬高新、中航西飞、丽珠集团、乐普医疗、信立泰、山金国际、广联达、润和软件、美亚光电

2015-12-31 新进：*ST威领、*ST香雪、东软集团、亿帆医药、凯文教育、四维图新、宜通世纪、曙光股份、曲江文旅、顺网科技；退出：万达院线、上海机场、东方网络、中国国旅、中青旅、京新药业、大华股份、恒瑞医药、皖新传媒、香雪制药

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/15；退出 规避/错失 13/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。