中银主题策略混合A

中银主题策略混合A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

中银主题策略混合A 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.58%，四季平均换手约84.27%。四季度新进Top10：*ST美盛、奥飞娱乐、宜通世纪、宝通科技、当代退。2015 年调仓：新进 22 笔（7 盈 / 15 亏）；退出 22 笔（规避 15 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 传媒 与 食品饮料 两条主线展开：传媒 持仓占比由 0% 调整至 17.9%，食品饮料 由 0% 至 6.74%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 光一退、四川九洲、安居宝、戴维医疗，退出 中国卫星、千方科技、卫宁软件、安硕信息。Q3 传媒行业持仓占比从 0% 升至 21.42%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东土科技、中国国旅、中文在线、互动娱乐，退出 信雅达、光一退、四川九洲、安居宝，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST美盛、奥飞娱乐、宜通世纪、宝通科技，退出 东土科技、中国国旅、互动娱乐、四维图新，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、国防军工 等方向；净加仓 轻工制造(+2.85pp)、农林牧渔(+2.83pp)、食品饮料(+6.74pp)；净降配 计算机(-22.66pp)、国防军工(-6.28pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：光一退、四川九洲、安居宝、戴维医疗、捷顺科技、新开普、皇氏集团、隆基机械；退出：中国卫星、千方科技、卫宁软件、安硕信息、成发科技、新国都、海兰信、远光软件

2015-09-30 新进：东土科技、中国国旅、中文在线、互动娱乐、奥飞动漫、引力传媒、新文化、科达股份；退出：信雅达、光一退、四川九洲、安居宝、戴维医疗、捷顺科技、新开普、隆基机械

2015-12-31 新进：*ST美盛、奥飞娱乐、宜通世纪、宝通科技、当代退、松发股份、贤丰控股；退出：东土科技、中国国旅、互动娱乐、四维图新、奥飞动漫、新文化、科达股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/15；退出 规避/错失 15/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。