中欧行业成长混合(LOF)A

中欧行业成长混合(LOF)A 2011年重仓选股年度评论

年度摘要

中欧行业成长混合(LOF)A 2011年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.92%，四季平均换手约77.17%。四季度新进Top10：万科A、保利发展、兰花科创、华夏银行、宁波银行。2011 年调仓：新进 19 笔（8 盈 / 11 亏）；退出 19 笔（规避 16 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 房地产 与 银行 两条主线展开：房地产 持仓占比由 0% 调整至 18.86%，银行 由 4.45% 至 10.3%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 五粮液、兴业银行、冠捷科技、荣盛发展，退出 三一重工、上海汽车、中联重科、包钢稀土。Q3 再平衡：新进 合肥百货、康美药业、悦达投资、洽洽食品，退出 冠捷科技、四川双马、荣盛发展、金螳螂，兼有获利兑现与方向试探。Q4 房地产行业持仓占比从 0% 升至 18.86%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万科A、保利发展、兰花科创、华夏银行，退出 合肥百货、康美药业、悦达投资、招商银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 建筑装饰、汽车、医药生物 等方向；净加仓 房地产(+18.86pp)、食品饮料(+7.0pp)、银行(+5.85pp)；净降配 建筑装饰(-2.42pp)、汽车(-2.84pp)、医药生物(-2.81pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2011-03-31 新进：—；退出：—

2011-06-30 新进：五粮液、兴业银行、冠捷科技、荣盛发展、贵州茅台、金螳螂、金隅冀东；退出：三一重工、上海汽车、中联重科、包钢稀土、向日葵、海通集团、祁连山

2011-09-30 新进：合肥百货、康美药业、悦达投资、洽洽食品、综艺股份；退出：冠捷科技、四川双马、荣盛发展、金螳螂、金隅冀东

2011-12-31 新进：万科A、保利发展、兰花科创、华夏银行、宁波银行、招商地产、金地集团；退出：合肥百货、康美药业、悦达投资、招商银行、洽洽食品、盘江股份、综艺股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/11；退出 规避/错失 16/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。