中欧行业成长混合(LOF)A

中欧行业成长混合(LOF)A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

中欧行业成长混合(LOF)A 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.74%，四季平均换手约74.1%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：保利发展、北京文化、奥康国际、新华保险、新华医疗。2015 年调仓：新进 18 笔（4 盈 / 14 亏）；退出 18 笔（规避 12 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 纺织服饰 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 2.59% 调整至 14.61%，纺织服饰 由 0% 至 7.37%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 医药生物行业持仓占比从 2.59% 升至 22.87%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 一心堂、卫宁健康、嘉事堂、尚荣医疗，退出 大北农、大华股份、小商品城、广联达。Q3 再平衡：新进 *ST中鲁、中恒电气、广电运通、正海磁材，退出 一心堂、卫宁健康、国投中鲁、尚荣医疗，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 保利发展、北京文化、奥康国际、新华保险，退出 *ST中鲁、中恒电气、四方股份、广电运通，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 商贸零售、农林牧渔、电力设备 等方向；净加仓 非银金融(+2.57pp)、机械设备(+2.79pp)、纺织服饰(+7.37pp)；净降配 商贸零售(-2.74pp)、计算机(-5.95pp)、农林牧渔(-7.63pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-5.23pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 5.23% 逐季回落至年末 0%；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，由年初 5.23% 逐季回落至年末 0%；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：一心堂、卫宁健康、嘉事堂、尚荣医疗、昆仑万维；退出：大北农、大华股份、小商品城、广联达、省广股份

2015-09-30 新进：*ST中鲁、中恒电气、广电运通、正海磁材、江淮汽车、省广股份；退出：一心堂、卫宁健康、国投中鲁、尚荣医疗、昆仑万维、石基信息

2015-12-31 新进：保利发展、北京文化、奥康国际、新华保险、新华医疗、新研股份、旋极信息、退市环球；退出：*ST中鲁、中恒电气、四方股份、广电运通、正海磁材、江淮汽车、省广股份、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/14；退出 规避/错失 12/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。