红土转型精选混合(LOF)
(168401)公募权益主动型混合型LOF2022 自然年 · 重仓透视
红土转型精选混合(LOF) 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
红土转型精选混合(LOF) 2022年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.4%，四季平均换手约94.13%。四季度新进Top10：*ST仕净、惠城环保、新风光、益生股份、科士达。2022 年调仓：新进 27 笔（12 盈 / 15 亏）；退出 27 笔（规避 14 / 错失 13）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 41.4000% |
| 平均换手 | 94.1300% |
| 持股集中度 | 0.0189 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 环保 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 13.92% 调整至 22.6%，环保 由 0% 至 13.77%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 ST东尼、兴发集团、大地熊、宏达电子，退出 全信股份、力量钻石、广东鸿图、比亚迪。Q3 再平衡：新进 仕净科技、华阳集团、新强联、普利特，退出 ST东尼、兴发集团、大地熊、宏达电子，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 8.22% 升至 22.6%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST仕净、惠城环保、新风光、益生股份，退出 仕净科技、华阳集团、新强联、普利特，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 计算机、国防军工、机械设备 等方向；净加仓 农林牧渔(+4.64pp)、环保(+13.77pp)、电力设备(+8.68pp)；净降配 汽车(-6.87pp)、计算机(-3.06pp)、国防军工(-4.22pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 13.92% | 0.0% | 8.22% | 22.6% | +8.68 |
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 3.64% | 13.77% | +13.77 |
| 基础化工 | 3.09% | 3.0% | 7.96% | 8.98% | +5.89 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.64% | +4.64 |
| 汽车 | 10.7% | 7.66% | 15.72% | 3.83% | -6.87 |
| 家用电器 | 0.0% | 2.95% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 0.0% | 7.33% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 3.06% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.06 |
| 食品饮料 | 0.0% | 2.82% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 国防军工 | 4.22% | 7.18% | 0.0% | 0.0% | -4.22 |
| 有色金属 | 0.0% | 2.76% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 3.77% | 0.0% | 3.78% | 0.0% | -3.77 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：ST东尼、兴发集团、大地熊、宏达电子、富瀚微、派克新材、盾安环境、福田汽车、贵州茅台、赛力斯；退出：全信股份、力量钻石、广东鸿图、比亚迪、联赢激光、英杰电气、赢合科技、道通科技、高测股份、鹏辉能源
2022-09-30 新进：仕净科技、华阳集团、新强联、普利特、爱柯迪、申菱环境、盛弘股份、石英股份、祥鑫科技、银轮股份；退出：ST东尼、兴发集团、大地熊、宏达电子、富瀚微、派克新材、盾安环境、福田汽车、贵州茅台、赛力斯
2022-12-31 新进：*ST仕净、惠城环保、新风光、益生股份、科士达、钧达股份、鸣志电器、鹏辉能源；退出：仕净科技、华阳集团、新强联、普利特、爱柯迪、申菱环境、盛弘股份、银轮股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 盾安环境 | 2.95 | 17.98 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 富瀚微 | 3.34 | -35.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 宏达电子 | 3.17 | -27.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 兴发集团 | 3.0 | -23.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 福田汽车 | 3.24 | -9.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 2.82 | -8.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 赛力斯 | 4.42 | -31.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | ST东尼 | 3.99 | 20.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 派克新材 | 4.01 | -5.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 大地熊 | 2.76 | -32.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 广东鸿图 | 6.5 | 76.88 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 比亚迪 | 4.2 | 45.12 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 鹏辉能源 | 3.44 | 29.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 全信股份 | 4.22 | 17.95 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 赢合科技 | 3.08 | 3.76 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 英杰电气 | 3.07 | -26.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 力量钻石 | 3.09 | -48.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 道通科技 | 3.06 | -15.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 联赢激光 | 3.77 | 0.27 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 高测股份 | 4.33 | 13.42 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 银轮股份 | 3.43 | 0.65 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 普利特 | 3.84 | 10.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 华阳集团 | 4.24 | -17.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 祥鑫科技 | 4.31 | 26.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 盛弘股份 | 3.99 | 43.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 新强联 | 4.23 | -39.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 申菱环境 | 3.78 | -18.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 仕净科技 | 3.64 | 31.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 爱柯迪 | 3.74 | 0.17 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 石英股份 | 4.12 | 13.45 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 盾安环境 | 2.95 | 17.98 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 富瀚微 | 3.34 | -35.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 宏达电子 | 3.17 | -27.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 兴发集团 | 3.0 | -23.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 福田汽车 | 3.24 | -9.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 2.82 | -8.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 赛力斯 | 4.42 | -31.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | ST东尼 | 3.99 | 20.59 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 派克新材 | 4.01 | -5.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 大地熊 | 2.76 | -32.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 益生股份 | 4.64 | 8.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 科士达 | 4.09 | -18.92 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 钧达股份 | 4.53 | -21.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 鹏辉能源 | 5.97 | -26.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 惠城环保 | 4.89 | 12.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 鸣志电器 | 3.76 | 26.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 新风光 | 4.25 | -16.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 银轮股份 | 3.43 | 0.65 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 普利特 | 3.84 | 10.5 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 华阳集团 | 4.24 | -17.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 盛弘股份 | 3.99 | 43.37 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 新强联 | 4.23 | -39.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 申菱环境 | 3.78 | -18.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 爱柯迪 | 3.74 | 0.17 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 12/15；退出 规避/错失 14/13。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。