红土转型精选混合(LOF)

红土转型精选混合(LOF) 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

红土转型精选混合(LOF) 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.23%，四季平均换手约67.87%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(7.46%)。最近一季新进Top10：中控技术、亨通光电、北京君正、宏景科技、永鼎股份。2026 年调仓：新进 16 笔（6 盈 / 10 亏）；退出 16 笔（规避 7 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 通信、电子。

Q2 末换仓：新进 仕佳光子、永鼎股份、致尚科技，退出 亿纬锂能、胜宏科技、鹏辉能源。Q3 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 12.15%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东山精密、佛塑科技、欣旺达、湖南裕能，退出 仕佳光子、剑桥科技、天孚通信、工业富联，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中控技术、亨通光电、北京君正、宏景科技，退出 佛塑科技、欣旺达、湖南裕能、艾罗能源，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备 等方向；净加仓 计算机(+3.04pp)、机械设备(+3.11pp)；净降配 电力设备(-9.2pp)、通信(-5.68pp)、电子(-5.16pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 9.17%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：仕佳光子、永鼎股份、致尚科技；退出：亿纬锂能、胜宏科技、鹏辉能源

2026-03-31 新进：东山精密、佛塑科技、欣旺达、湖南裕能、艾罗能源、芯碁微装、鹏辉能源；退出：仕佳光子、剑桥科技、天孚通信、工业富联、永鼎股份、沪电股份、致尚科技

2026-06-30 新进：中控技术、亨通光电、北京君正、宏景科技、永鼎股份、长川科技；退出：佛塑科技、欣旺达、湖南裕能、艾罗能源、芯碁微装、鹏辉能源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/10；退出 规避/错失 7/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。