东方红睿丰混合

东方红睿丰混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

东方红睿丰混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约69.22%，四季平均换手约58.53%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(9.01%)、资源/有色(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比8.99%→期末 9.01%）。最近一季新进Top10：东山精密、兆易创新、德业股份、澜起科技、胜宏科技。2026 年调仓：新进 14 笔（0 盈 / 14 亏）；退出 14 笔（规避 12 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 28.46% 调整至 31.3%，电力设备 由 0% 至 4.31%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 紫金矿业，退出 蓝思科技。Q3 再平衡：新进 中金黄金、大金重工、宁德时代、思源电气，退出 天孚通信、星网锐捷、沪电股份、移远通信，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 8.51% 升至 31.3%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东山精密、兆易创新、德业股份、澜起科技，退出 中金黄金、大金重工、宁德时代、思源电气，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物 等方向；净加仓 电力设备(+4.31pp)、电子(+2.84pp)；净降配 通信(-14.41pp)、医药生物(-8.83pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→8.37%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 9.13% 附近；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 6.37%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 11.2%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 6.37%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：紫金矿业；退出：蓝思科技

2026-03-31 新进：中金黄金、大金重工、宁德时代、思源电气、西部黄金、赤峰黄金；退出：天孚通信、星网锐捷、沪电股份、移远通信、紫金矿业、胜宏科技

2026-06-30 新进：东山精密、兆易创新、德业股份、澜起科技、胜宏科技、长川科技、鼎通科技；退出：中金黄金、大金重工、宁德时代、思源电气、特宝生物、西部黄金、赤峰黄金

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 0/14；退出 规避/错失 12/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。