景顺长城精选蓝筹混合

景顺长城精选蓝筹混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

景顺长城精选蓝筹混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约35.42%，四季平均换手约34.37%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(2.85%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 2.85%）。最近一季新进Top10：三环集团、东方钽业、中国巨石、晨光股份、生益科技。2026 年调仓：新进 7 笔（3 盈 / 4 亏）；退出 7 笔（规避 4 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 电子 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 9.27% 调整至 9.42%，电子 由 0% 至 5.65%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 食品饮料行业持仓占比从 9.27% 升至 16.78%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 安井食品，退出 裕同科技。Q3 再平衡：新进 江瀚新材，退出 隆基绿能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三环集团、东方钽业、中国巨石、晨光股份，退出 天味食品、安井食品、景津装备、江瀚新材，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 交通运输、机械设备、电力设备 等方向；净加仓 建筑材料(+3.83pp)、电子(+5.65pp)、有色金属(+2.4pp)；净降配 交通运输(-2.94pp)、机械设备(-2.92pp)、电力设备(-2.98pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→2.85%）。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+2.85pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.85%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.85%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：安井食品；退出：裕同科技

2026-03-31 新进：江瀚新材；退出：隆基绿能

2026-06-30 新进：三环集团、东方钽业、中国巨石、晨光股份、生益科技；退出：天味食品、安井食品、景津装备、江瀚新材、白云机场

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/4；退出 规避/错失 4/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。