广发制造业精选混合A

广发制造业精选混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发制造业精选混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.4%，四季平均换手约58.27%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：博迁新材、杰华特、欧科亿、洁美科技、芯源微。2026 年调仓：新进 13 笔（2 盈 / 11 亏）；退出 13 笔（规避 8 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 16.51% 调整至 18.26%，通信 由 3.83% 至 8.77%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中际旭创、长盈精密、阳光电源，退出 东方电缆、立讯精密、胜宏科技。Q3 再平衡：新进 万泽股份、中天科技、国科微，退出 寒武纪、春风动力、长盈精密，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 6.14% 升至 18.26%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 博迁新材、杰华特、欧科亿、洁美科技，退出 万泽股份、东山精密、中天科技、新易盛，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、汽车 等方向；净加仓 通信(+4.94pp)、电子(+1.75pp)、有色金属(+5.07pp)；净降配 电力设备(-8.32pp)、汽车(-2.97pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（4.97%→8.71%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-3.83pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 3.83pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.89%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.89%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中际旭创、长盈精密、阳光电源；退出：东方电缆、立讯精密、胜宏科技

2026-03-31 新进：万泽股份、中天科技、国科微；退出：寒武纪、春风动力、长盈精密

2026-06-30 新进：博迁新材、杰华特、欧科亿、洁美科技、芯源微、长盈通、风华高科；退出：万泽股份、东山精密、中天科技、新易盛、欣旺达、英维克、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/11；退出 规避/错失 8/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。