广州红棉安心回报年年盈X208
(400032)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
广州红棉安心回报年年盈X208 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
广州红棉安心回报年年盈X208 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.3%，四季平均换手约71.93%。年末主题配置集中在：资源/有色(2.39%)。四季度新进Top10：*ST卓然、东阿阿胶、中直股份、歌尔股份、艾可蓝。2021 年调仓：新进 17 笔（5 盈 / 12 亏）；退出 17 笔（规避 11 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 40.3000% |
| 平均换手 | 71.9300% |
| 持股集中度 | 0.0178 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 机械设备 为核心配置方向，持仓占比由 4.08% 调整至 6.38%。
Q2 末换仓：新进 华夏航空、四方光电、明泰铝业、翔宇医疗，退出 五粮液、格力电器、江铃汽车、赤峰黄金。Q3 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 6.91%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东方财富、安恒信息、正泰电器、赤峰黄金，退出 华夏航空、斯莱克、新和成、海大集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST卓然、东阿阿胶、中直股份、歌尔股份，退出 安恒信息、翔宇医疗、通威股份、长阳科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 家用电器、食品饮料、基础化工 等方向；净加仓 机械设备(+2.3pp)、非银金融(+3.28pp)、医药生物(+2.61pp)；净降配 汽车(-2.06pp)、家用电器(-6.42pp)、食品饮料(-12.56pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→3.16%）。
相应下降：资源/有色(-4.86pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 7.25% 为全年高点，此后逐步收敛至 2.39%；主要经由 赤峰黄金 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 7.25% | 0.0% | 3.16% | 2.39% | -4.86 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 有色金属 | 7.25% | 4.11% | 7.28% | 6.52% | -0.73 |
| 机械设备 | 4.08% | 9.09% | 4.05% | 6.38% | +2.30 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 2.97% | 3.33% | +3.33 |
| 汽车 | 5.37% | 4.41% | 0.0% | 3.31% | -2.06 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 3.55% | 3.28% | +3.28 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 6.91% | 3.03% | +3.03 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.8% | +2.80 |
| 医药生物 | 0.0% | 5.14% | 3.32% | 2.61% | +2.61 |
| 交通运输 | 0.0% | 3.5% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 6.42% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -6.42 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 2.93% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 12.56% | 5.18% | 0.0% | 0.0% | -12.56 |
| 基础化工 | 3.7% | 3.61% | 0.0% | 0.0% | -3.70 |
| 社会服务 | 8.74% | 4.01% | 0.0% | 0.0% | -8.74 |
| 农林牧渔 | 5.02% | 3.77% | 2.97% | 0.0% | -5.02 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 7.25% | 0% | 3.16% | 2.39% | -4.86 | 明显减仓 | 赤峰黄金 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：华夏航空、四方光电、明泰铝业、翔宇医疗、长安汽车；退出：五粮液、格力电器、江铃汽车、赤峰黄金、锦江酒店
2021-09-30 新进：东方财富、安恒信息、正泰电器、赤峰黄金、通威股份、长阳科技、隆平高科；退出：华夏航空、斯莱克、新和成、海大集团、贵州茅台、长安汽车、首旅酒店
2021-12-31 新进：*ST卓然、东阿阿胶、中直股份、歌尔股份、艾可蓝；退出：安恒信息、翔宇医疗、通威股份、长阳科技、隆平高科
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 长安汽车 | 4.41 | -36.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 华夏航空 | 3.5 | -35.43 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 明泰铝业 | 4.11 | 76.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 翔宇医疗 | 5.14 | -52.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 四方光电 | 3.43 | 2.18 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 江铃汽车 | 5.37 | -18.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 格力电器 | 6.42 | -16.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 五粮液 | 3.98 | 11.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 锦江酒店 | 4.47 | 2.61 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 赤峰黄金 | 7.25 | 3.24 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 隆平高科 | 2.97 | 8.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 东方财富 | 3.55 | 7.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 通威股份 | 3.6 | -11.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 赤峰黄金 | 3.16 | -2.93 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 正泰电器 | 3.31 | -4.79 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 安恒信息 | 2.93 | -28.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 长阳科技 | 2.97 | 24.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 长安汽车 | 4.41 | -36.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 新和成 | 3.61 | -6.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 海大集团 | 3.77 | -17.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华夏航空 | 3.5 | -35.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 斯莱克 | 5.66 | 67.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 首旅酒店 | 4.01 | -8.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 5.18 | -11.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 东阿阿胶 | 2.61 | -30.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 歌尔股份 | 3.33 | -36.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 艾可蓝 | 3.31 | -36.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中直股份 | 2.8 | -36.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | *ST卓然 | 3.5 | -37.92 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 隆平高科 | 2.97 | 8.54 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 通威股份 | 3.6 | -11.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 安恒信息 | 2.93 | -28.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 长阳科技 | 2.97 | 24.1 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 翔宇医疗 | 3.32 | -1.69 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 5/12；退出 规避/错失 11/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。